Semaglutide-markt loopt tegen hindernis aan door ₹100 crore aan overschotten
De explosieve groei in de Indiase markt voor obesitastherapie heeft een onverwachte tegenslag gekregen doordat de trage verkoop heeft geleid tot een enorm voorraadoverschot. Na een periode van snelle expansie kampt het semaglutide-segment nu met een geschat overschot van ₹100 crore aan voorraad in het handelskanaal.
De stijging na het verlopen van het patent en de daaropvolgende vertraging
De semaglutide-markt, die in april werd gewaardeerd op ongeveer ₹2.000 crore, beleefde een enorme stijging na het verlopen van het patent op het medicijn op 20 maart. De komst van goedkopere generieke merken van grote farmaceutische spelers — waaronder Sun Pharma, Dr. Reddy's en Torrent — zorgde voor een ongelooflijke maand-op-maand (m-o-m) waardegroei van 50% en een sprong van 88% in volumes in april.
Dit momentum verloor echter aanzienlijk aan kracht in mei. Volgens gegevens van marktonderzoeksbureau Pharmarack vertraagde de maand-op-maand waardegroei naar slechts 6%, terwijl de groei in eenheden afnam tot 12%. Deze plotselinge vertraging heeft de toeleveringsketen in een precaire positie gebracht.
Voorraadoverschot zet de toeleveringsketen onder druk
De discrepantie tussen de snelle inkoop in april en de tragere verkoop in mei heeft geleid tot een aanzienlijke voorraadophoping. Rajiv Singhal, secretaris-generaal van de All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), merkte op dat stockisten en groothandels momenteel 50–60 dagen aan GLP-1 (semaglutide)-voorraad aanhouden. Dit is aanzienlijk hoger dan de industriestandaard van 30–45 dagen.
Vanwege dit overschot, dat naar schatting bijna ₹100 crore waard is, hebben kanaalpartners effectief de pauzeknop ingedrukt. De meeste stockisten en groothandels hebben nieuwe inkoop bij farmaceutische fabrikanten stopgezet totdat het bestaande overschot is verkocht om verdere verliezen te voorkomen.
Regelgevende richtlijnen en marktdynamiek
Experts in de sector suggereren dat de afkoeling van de markt niet louter een mismatch tussen vraag en aanbod is, maar ook beïnvloed kan zijn door regelgevende verschuivingen. In april werden overheidsadviezen en voorschriftbeperkingen ingevoerd, waarbij werd bepaald dat GLP-1-therapieën alleen door gekwalificeerde specialisten mogen worden voorgeschreven. Deze strengere richtlijnen kunnen de aanvankelijke "goudkoorts" van de consumentenvraag hebben getemperd.
Ondanks de problemen in het generieke semaglutide-segment blijft het bredere farmaceutische landschap veerkrachtig. Mounjaro (tirzepatide) van Eli Lilly, een andere GLP-1-receptoragonist die wordt gebruikt voor diabetes type 2 en obesitas, blijft de marktleider. Mounjaro zag in mei een stijging van 12% in de verkoop, waarmee ₹136 crore werd bereikt. Deze groei droeg bij aan de bredere georganiseerde farmaceutische detailhandelsmarkt van ₹2,5 lakh crore, die die maand met bijna 11% groeide, grotendeels gedreven door chronische therapieën.
Belangrijkste conclusies
- Voorraadcrisis: Het semaglutide-handelskanaal is belast met een geschat overschot van ₹100 crore aan voorraad, waarbij groothandels tot 60 dagen aan voorraad aanhouden.
- Matiging van de groei: Na een enorme waardestijging van 50% in april na het verlopen van het patent, daalde de waardegroei in mei naar slechts 6%.
- Regelgevende impact: Strengere voorschriftrichtlijnen die tussenkomst van specialisten vereisen, hebben naar verwachting bijgedragen aan de vertraging in de verkoop.