Rynek semaglutydu napotyka przeszkody z powodu nadwyżki zapasów o wartości 100 crore rupii

Eksplozywny wzrost na indyjskim rynku terapii otyłości napotkał nieoczekiwany regres, ponieważ słaba sprzedaż doprowadziła do ogromnej nadwyżki zapasów. Po okresie gwałtownej ekspansji segment semaglutydu zmaga się obecnie z szacowaną nadwyżką zapasów o wartości 100 crore rupii w kanałach handlowych.

Wzrost po wygaśnięciu patentu i następcze spowolnienie

Rynek semaglutydu, wyceniany w kwietniu na około 2000 crore rupii, odnotował ogromny wzrost po wygaśnięciu patentu na lek 20 marca. Wejście na rynek tańszych marek generycznych od głównych graczy farmaceutycznych — w tym Sun Pharma, Dr. Reddy's i Torrent — napędziło niesamowity miesięczny (m-o-m) wzrost wartości o 50% oraz skok wolumenu o 88% w kwietniu.

Jednak ten impet znacznie osłabł w maju. Według danych firmy badawczej Pharmarack, miesięczny wzrost wartości spowolnił do zaledwie 6%, podczas gdy wzrost jednostkowy uległ moderacji do 12%. To nagłe spowolnienie postawiło łańcuch dostaw w niepewnej sytuacji.

Nadwyżka zapasów obciąża łańcuch dostaw

Niedopasowanie między szybkim zaopatrzeniem w kwietniu a wolniejszą sprzedażą w maju doprowadziło do znacznego przesytu zapasów. Rajiv Singhal, Sekretarz Generalny All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), zauważył, że dystrybutorzy i hurtownicy posiadają obecnie zapasy GLP-1 (semaglutydu) wystarczające na 50–60 dni. Jest to wartość znacznie wyższa niż standard branżowy wynoszący 30–45 dni.

Z powodu tej nadwyżki, której wartość szacuje się na blisko 100 crore rupii, partnerzy kanałowi w praktyce wstrzymali działania. Większość dystrybutorów i hurtowników wstrzymała nowe zamówienia u producentów farmaceutycznych do czasu upłynnienia istniejącego nadmiaru, aby zapobiec dalszym stratom.

Wytyczne regulacyjne i dynamika rynku

Eksperci branżowi sugerują, że ochłodzenie rynku może nie wynikać wyłącznie z niedopasowania podaży do popytu, ale może być również wynikiem zmian regulacyjnych. W kwietniu wprowadzono rządowe zalecenia i ograniczenia w przepisywaniu leków, stanowiące, że terapie GLP-1 powinny być przepisywane wyłącznie przez wykwalifikowanych specjalistów. Te surowsze wytyczne mogły wyhamować początkową „gorączkę złota” wśród popytu konsumenckiego.

Mimo problemów w segmencie generycznym semaglutydu, szerszy krajobraz farmaceutyczny pozostaje odporny. Mounjaro (tirzepatyd) firmy Eli Lilly, kolejny agonista receptora GLP-1 stosowany w cukrzycy typu 2 i otyłości, pozostaje liderem rynku. Sprzedaż Mounjaro wzrosła w maju o 12%, osiągając poziom 136 crore rupii. Wzrost ten przyczynił się do rozwoju szerszego, zorganizowanego rynku detalicznego farmaceutyków o wartości 2,5 lakh crore rupii, który w tym miesiącu wzrósł o prawie 11%, głównie dzięki terapiom chorób przewlekłych.

Kluczowe wnioski

• Kryzys zapasów: Kanał handlowy semaglutydu jest obciążony szacowaną nadwyżką zapasów o wartości 100 crore rupii, a hurtownicy posiadają zapasy wystarczające na nawet 60 dni.
• Moderacja wzrostu: Po ogromnym, 50-procentowym wzroście wartości w kwietniu, następującym po wygaśnięciu patentu, w maju wzrost wartości spadł do zaledwie 6%.
• Wpływ regulacji: Uważa się, że surowsze wytyczne dotyczące przepisywania leków, wymagające interwencji specjalisty, przyczyniły się do spowolnienia sprzedaży.