Il mercato del semaglutide incontra un ostacolo con un eccesso di scorte da ₹100 crore

La crescita esplosiva del mercato delle terapie contro l'obesità in India ha subito un imprevisto rallentamento, poiché le vendite scarse portano a un massiccio eccesso di scorte. Dopo un periodo di rapida espansione, il segmento del semaglutide sta ora affrontando un eccesso di scorte stimato in ₹100 crore distribuite lungo il canale commerciale.

L'impennata post-brevetto e il successivo rallentamento

Il mercato del semaglutide, valutato circa ₹2.000 crore ad aprile, ha registrato un'impennata massiccia a seguito della scadenza del brevetto del farmaco il 20 marzo. L'ingresso di marchi generici più economici da parte di importanti attori farmaceutici — tra cui Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent — ha alimentato un incredibile aumento del valore mensile (m-o-m) del 50% e un balzo dei volumi dell'88% ad aprile.

Tuttavia, questo slancio ha perso notevole vigore a maggio. Secondo i dati della società di ricerche di mercato Pharmarack, la crescita del valore mensile è rallentata a solo il 6%, mentre la crescita delle unità si è moderata al 12%. Questa improvvisa decelerazione ha lasciato la catena di approvvigionamento in una posizione precaria.

L'eccesso di scorte mette sotto pressione la catena di approvvigionamento

Il disallineamento tra gli acquisti rapidi di aprile e le vendite più lente di maggio ha causato un significativo eccesso di inventario. Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha osservato che distributori e grossisti detengono attualmente scorte di GLP-1 (semaglutide) per 50-60 giorni. Si tratta di un valore considerevolmente superiore allo standard del settore, che si attesta tra i 30 e i 45 giorni.

A causa di questo eccesso, il cui valore è stimato in quasi ₹100 crore, i partner commerciali hanno di fatto premuto il tasto pausa. La maggior parte dei distributori e dei grossisti ha interrotto i nuovi acquisti dai produttori farmaceutici finché l'eccedenza esistente non sarà liquidata, al fine di prevenire ulteriori perdite.

Linee guida normative e dinamiche di mercato

Gli esperti del settore suggeriscono che il raffreddamento del mercato potrebbe non essere dovuto esclusivamente a un disallineamento tra domanda e offerta, ma potrebbe essere influenzato da cambiamenti normativi. Ad aprile sono state introdotte raccomandazioni governative e restrizioni sulla prescrizione, stabilendo che le terapie GLP-1 debbano essere prescritte solo da specialisti qualificati. Queste linee guida più rigide potrebbero aver frenato la "corsa all'oro" iniziale della domanda dei consumatori.

Nonostante le difficoltà nel segmento dei generici del semaglutide, il panorama farmaceutico più ampio rimane resiliente. Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly, un altro agonista del recettore GLP-1 utilizzato per il diabete di tipo 2 e l'obesità, rimane il leader del mercato. Mounjaro ha registrato un aumento delle vendite del 12% a maggio, raggiungendo ₹136 crore. Questa crescita ha contribuito al più ampio mercato della vendita al dettaglio farmaceutica organizzata, da ₹2,5 lakh crore, che è cresciuto di quasi l'11% durante il mese, trainato principalmente dalle terapie per malattie croniche.

Punti chiave

• Crisi delle scorte: Il canale commerciale del semaglutide è gravato da un eccesso di scorte stimato in ₹100 crore, con i grossisti che detengono fino a 60 giorni di inventario.
• Moderazione della crescita: Dopo un massiccio aumento del valore del 50% ad aprile a seguito della scadenza del brevetto, a maggio la crescita del valore è crollata a solo il 6%.
• Impatto normativo: Si ritiene che linee guida di prescrizione più rigorose, che richiedono l'intervento di specialisti, abbiano contribuito al rallentamento delle vendite.