Il mercato del semaglutide incontra un ostacolo con un eccesso di scorte da ₹100 crore

La crescita esplosiva del mercato delle terapie contro l'obesità in India ha subito un rallentamento inaspettato, lasciando il canale commerciale gravato da un significativo inventario invenduto. Dopo un massiccio aumento ad aprile, un improvviso calo delle vendite a maggio ha sollevato preoccupazioni riguardo a potenziali perdite legate alle scorte lungo l'intera catena di approvvigionamento farmaceutico.

L'eccesso di scorte da ₹100 crore

Dopo un periodo di iper-crescita, il mercato delle terapie con semaglutide sta attualmente affrontando un sostanziale eccesso di scorte. Le stime del settore suggeriscono che distributori e grossisti abbiano in eccesso scorte per un valore di circa ₹100 crore.

Secondo Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), i livelli attuali di giacenza per i farmaci GLP-1 (semaglutide) sono saliti a 50–60 giorni. Si tratta di un valore significativamente superiore allo standard del settore, che si attesta tra i 30 e i 45 giorni. Di conseguenza, i partner commerciali hanno frenato gli acquisti, bloccando i nuovi ordini ai produttori farmaceutici finché l'attuale eccedenza non sarà stata smaltita.

Dall'iper-crescita alle vendite stagnanti

La volatilità del mercato è evidente nel confronto tra aprile e maggio. Ad aprile, il mercato delle terapie contro l'obesità, del valore di ₹2.000 crore, ha registrato un'impennata straordinaria, con una crescita del valore del 50% su base mensile e un aumento dei volumi dell'88%. Questo picco è stato guidato in gran parte dall'afflusso di marchi generici di semaglutide più economici entrati nel mercato a seguito della scadenza del brevetto del farmaco il 20 marzo. I principali attori, tra cui Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent, hanno approfittato di questa opportunità lanciando alternative generiche.

Tuttavia, l'inerzia è venuta meno a maggio. I dati della società di ricerche di mercato Pharmarack rivelano che la crescita del valore su base mensile è rallentata al solo 6%, mentre la crescita delle unità è scesa al 12%.

Cambiamenti normativi e concorrenti sul mercato

Gli esperti del settore suggeriscono che la moderazione delle vendite potrebbe non essere esclusivamente un problema di domanda, ma potrebbe essere legata al recente inasprimento delle normative. Ad aprile sono state introdotte raccomandazioni governative e restrizioni sulla prescrizione, stabilendo che le terapie GLP-1 debbano essere prescritte solo da specialisti qualificati. Questo cambiamento nei protocolli di prescrizione potrebbe aver contribuito al improvviso raffreddamento del mercato.

Nonostante il rallentamento del semaglutide, Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly rimane una forza dominante. In quanto altro agonista del recettore GLP-1 utilizzato per il diabete di tipo 2 e l'obesità, le vendite di Mounjaro sono aumentate del 12%, raggiungendo ₹136 crore a maggio. Questa performance ha contribuito alla più ampia solidità del settore retail farmaceutico organizzato in India, del valore di ₹2,5 lakh crore, che è cresciuto di quasi l'11% durante il mese, trainato principalmente dalle terapie per malattie croniche.

Punti chiave

• Crisi delle scorte: I distributori detengono 50–60 giorni di scorte di semaglutide, per un valore di circa ₹100 crore, portando al blocco dei nuovi ordini.
• Decelerazione della crescita: Dopo un massiccio aumento del valore del 50% ad aprile a seguito della scadenza del brevetto, la crescita delle vendite a maggio è crollata al solo 6%.
• Impatto normativo: Si ritiene che le linee guida più rigorose, che richiedono agli specialisti di prescrivere le terapie GLP-1, siano un fattore chiave nella recente moderazione delle vendite.