El mercado de la semaglutida encuentra un obstáculo con un exceso de existencias de ₹100 crore
El crecimiento explosivo en el mercado de terapias contra la obesidad en la India se ha enfrentado a una desaceleración inesperada, dejando al canal comercial cargado con un importante inventario sin vender. Tras un aumento masivo en abril, una caída repentina en las ventas de mayo ha generado preocupación por posibles pérdidas derivadas del inventario en toda la cadena de suministro farmacéutica.
El exceso de inventario de ₹100 crore
Tras un periodo de hipercrecimiento, el mercado de la terapia con semaglutida se enfrenta actualmente a un exceso de inventario sustancial. Las estimaciones del sector sugieren que los distribuidores y mayoristas cuentan con un exceso de existencias valorado en aproximadamente ₹100 crore.
Según Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), los niveles actuales de retención de fármacos GLP-1 (semaglutida) han ascendido a 50–60 días. Esto es significativamente superior al estándar de la industria de 30–45 días. Como resultado, los socios del canal han frenado las nuevas adquisiciones, deteniendo los nuevos pedidos a los fabricantes farmacéuticos hasta que se liquide el excedente existente.
Del hipercrecimiento a las ventas lentas
La volatilidad del mercado es evidente al comparar abril con mayo. En abril, el mercado de terapias contra la obesidad de ₹2,000 crore experimentó un aumento extraordinario, con un crecimiento de valor del 50% intermensual y un salto en los volúmenes del 88%. Este repunte fue impulsado en gran medida por la llegada al mercado de marcas de semaglutida genérica más baratas tras la expiración de la patente del fármaco el 20 de marzo. Los principales actores, incluidos Sun Pharma, Dr. Reddy's y Torrent, aprovecharon esta oportunidad lanzando alternativas genéricas.
Sin embargo, el impulso perdió fuerza en mayo. Los datos de la firma de investigación de mercado Pharmarack revelan que el crecimiento del valor intermensual se desaceleró hasta alcanzar solo el 6%, mientras que el crecimiento de unidades se ralentizó al 12%.
Cambios regulatorios y competidores del mercado
Los expertos del sector sugieren que la moderación en las ventas puede no ser puramente un problema de demanda, sino que podría estar vinculada al reciente endurecimiento regulatorio. En abril, se introdujeron avisos gubernamentales y restricciones de prescripción, estipulando que las terapias GLP-1 solo deben ser recetadas por especialistas cualificados. Este cambio en los protocolos de prescripción puede haber contribuido al repentino enfriamiento del mercado.
A pesar de la desaceleración de la semaglutida, el Mounjaro (tirzepatida) de Eli Lilly sigue siendo una fuerza dominante. Como otro agonista del receptor de GLP-1 utilizado para la diabetes tipo 2 y la obesidad, las ventas de Mounjaro aumentaron un 12% hasta alcanzar los ₹136 crore en mayo. Este desempeño contribuyó a la fortaleza general del sector minorista farmacéutico organizado de la India, valorado en ₹2.5 lakh crore, que creció casi un 11% durante el mes, impulsado principalmente por las terapias para enfermedades crónicas.
Conclusiones clave
- Crisis de inventario: Los distribuidores mantienen entre 50 y 60 días de inventario de semaglutida, valorado en aproximadamente ₹100 crore, lo que ha provocado la congelación de nuevos pedidos.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento masivo del valor del 50% en abril tras la expiración de la patente, el crecimiento de las ventas en mayo cayó en picado hasta solo el 6%.
- Impacto regulatorio: Se cree que las directrices más estrictas que exigen que los especialistas receten terapias GLP-1 son un factor clave en la reciente moderación de las ventas.