שוק ה-Semaglutide נתקל במכשול: עודף מלאי בשווי 100 קרור רופי

הצמיחה המתפרצת בשוק הטיפולים להשמנה בהודו נתקלה בהאטה בלתי צפויה, מה שהותיר את ערוצי המסחר נטל של מלאי לא נמכר משמעותי. בעקבות זינוק אדיר באפריל, ירידה פתאומית במכירות בחודש מאי עוררה חששות מפני הפסדים פוטנציאליים הנובעים מהמלאי לאורך שרשרת האספקה הפרמצבטית.

עודף מלאי בשווי 100 קרור רופי

לאחר תקופה של צמיחה מואצת, שוק הטיפולים ב-Semaglutide מתמודד כעת עם עודף מלאי משמעותי. הערכות בתעשייה מצביעות על כך שמחסנים וסיטונאים מחזיקים במלאי עודף בשווי של כ-100 קרור רופי.

לפי ראג'יב סינגל, המזכיר הכללי של ה-All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), רמות ההחזקה הנוכחיות של תרופות GLP-1 (semaglutide) עלו ל-50–60 ימים. זהו נתון גבוה משמעותית מסטנדרט התעשייה שעומד על 30–45 ימים. כתוצאה מכך, שותפי הערוץ בלמו את הרכש החדש, והקפיאו הזמנות חדשות מיצרנים פרמצבטיים עד למימוש עודף המלאי הקיים.

מצמיחה מואצת למכירות רדומות

התנודתיות בשוק בולטת מאוד בהשוואה בין אפריל למאי. באפריל, שוק הטיפולים להשמנה, המוערך ב-2,000 קרור רופי, חווה זינוק יוצא דופן, כאשר הצמיחה בערך הגיעה ל-50% חודש מול חודש והנפחים קפצו ב-88%. זינוק זה נבע במידה רבה מזרם של מותגי Semaglutide גנריים וזולים יותר שנכנסו לשוק בעקבות פקיעת הפטנט של התרופה ב-20 במרץ. שחקנים מרכזיים, בהם Sun Pharma, Dr. Reddy's ו-Torrent, ניצלו את החלון הזה על ידי השקת חלופות גנריות.

עם זאת, המומנטום דעך במאי. נתונים מחברת מחקרי השוק Pharmarack מגלים כי הצמיחה בערך חודש מול חודש האטה ל-6% בלבד, בעוד שהצמיחה ביחידות האטה ל-12%.

שינויים רגולטוריים ומתחרים בשוק

מומחי תעשייה מצביעים על כך שההאטה במכירות עשויה שלא לנבוע רק מבעיית ביקוש, אלא עשויה להיות קשורה להחמרת הרגולציה לאחרונה. באפריל הוכנסו הנחיות ממשלתיות והגבלות על מרשמים, הקובעות כי טיפולי GLP-1 יירשמו אך ורק על ידי מומחים מוסמכים. שינוי זה בפרוטוקולי המרשמים עשוי היה לתרום להתקררות הפתאומית של השוק.

למרות ההאטה ב-Semaglutide, ה-Mounjaro (tirzepatide) של Eli Lilly נותר כוח דומיננטי. כ-GLP-1 receptor agonist נוסף המשמש לטיפול בסוכרת מסוג 2 ובהשמנה, המכירות של Mounjaro עלו ב-12% והגיעו ל-136 קרור רופי במאי. ביצועים אלו תרמו לחוסנו הרחב יותר של מגזר הקמעונאות הפרמצבטית המאורגן בהודו, המוערך ב-2.5 לאך קרור רופי, שצמח בכמעט 11% במהלך החודש, בעיקר הודות לטיפולים במחלות כרוניות.

נקודות מרכזיות

  • משבר מלאי: מחסנים מחזיקים במלאי של 50–60 ימים של Semaglutide, בשווי של כ-100 קרור רופי, מה שמוביל להקפאה של הזמנות חדשות.
  • האטה בצמיחה: לאחר זינוק אדיר של 50% בערך באפריל בעקבות פקיעת הפטנט, הצמיחה במכירות במאי צנחה ל-6% בלבד.
  • השפעה רגולטורית: הנחיות מחמירות המחייבות מומחים לרשום טיפולי GLP-1 נחשבות לגורם מרכזי בהאטה האחרונה במכירות.