שוק ה-Semaglutide נתקל במכשול עם עודף מלאי בשווי 100 קרור רופי

הזינוק המצופה בשוק הטיפולים ב-semaglutide בהודו נתקל במכשול משמעותי, כאשר מכירות איטיות מובילות לעודף מלאי עצום. לאחר התחלה נפיצה של השנה, מגזר התרופות לירידה במשקל מתמודד כעת עם עודף מלאי מוערך ב-100 קרור רופי בערוץ המסחר.

הזינוק שלאחר פקיעת הפטנט וההאטה שבאה בעקבותיו

שוק הטיפולים בהשמנה, המוערך בכ-2,000 קרור רופי, חווה פריחה חסרת תקדים באפריל. זינוק זה נגרם כתוצאה מפקיעת הפטנט על semaglutide ב-20 במרץ, מה שסלל את הדרך לגל של חלופות גנריות זולות יותר מצד שחקניות פארמה מרכזיות כמו Sun Pharma, Dr. Reddy's ו-Torrent Pharmaceuticals. באפריל, השוק רשם עלייה אדירה של 50% בערך בחודש לחודש (m-o-m) וזינוק של 88% בנפח המכירות.

עם זאת, המומנטום הזה התפוגג במהירות במאי. על פי נתונים מחברת מחקרי השוק Pharmarack, הצמיחה בערך השוק האטה ל-6% בלבד בחודש לחודש, בעוד שהצמיחה ביחידות האטה ל-12%. האטה פתאומית זו הותירה את המפיצים והסיטונאים במצב לא יציב.

עודף מלאי וקיפאון בערוצי ההפצה

חוסר האיזון בין היצע לביקוש הוביל ל"עודף מלאי" (inventory overhang) משמעותי. Rajiv Singhal, המזכיר הכללי של ה-All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ציין כי מחסנים וסיטונאים מחזיקים כעת במלאי של 50–60 ימים של GLP-1 (semaglutide). זהו נתון גבוה משמעותית מהסטנדרט בתעשייה שעומד על 30–45 ימים.

בשל הצטברות זו, שותפי הערוץ למעשה לחצו על כפתור ההשהיה ברכש חדש. רוב הסיטונאים הפסיקו להזמין אספקה חדשה מיצרני התרופות עד שהמלאי הקיים בשווי 100 קרור רופי ינוזל מהמערכת.

שינויים רגולטוריים ונוף תחרותי

מומחי תעשייה מעריכים כי הירידה בביקוש עשויה שלא להיות אורגנית בלבד. ההאטה מתרחשת במקביל להנחיות ממשלתיות אחרונות וקווים מנחים מחמירים יותר למרשמים. בעקבות ההנחיות שפורסמו באפריל, טיפולי GLP-1 — המשמשים לניהול סוכרת מסוג 2 והשמנה כאחד — חייבים כעת להינתן במרשם על ידי מומחים מוסמכים בלבד, מה שעלול להגביל את הגישה הקלה עבור מטופלים כלליים.

למרות התנודתיות סביב semaglutide, נוף הפארמה הרחב נותר עמיד. Mounjaro (tirzepatide) של Eli Lilly, אגוניסט נוסף של קולטני GLP-1, נותר מוביל שוק. המכירות של Mounjaro עלו ב-12% והגיעו ל-136 קרור רופי במאי. דבר זה תרם לצמיחה הכוללת של שוק קמעונאות הפארמה המאורגן בהודל, המוערך ב-2.5 לאק קרור רופי, שצמח בכמעט 11% במהלך החודש, בעיקר הודות לטיפולים במחלות כרוניות.

נקודות מפתח

• עודף מלאי עצום: ערוץ המסחר של semaglutide סובל כעת מעודף מלאי של כ-100 קרור רופי, כאשר סיטונאים מחזיקים במלאי של עד 60 ימים.
• האטה בצמיחה: לאחר זינוק של 50% בערך באפריל בעקבות פקיעת הפטנט, בחודש מאי הצמיחה בערך בחודש לחודש צנחה ל-6% בלבד.
• השפעה רגולטורית: קיימת סברה כי הנחיות מחמירות יותר, המחייבות מרשמים ממומחים בלבד עבור טיפולי GLP-1, הן גורם התורם להאטה הפתאומית במכירות.