Mercado de Semaglutida enfrenta obstáculo com excesso de estoque de ₹100 crore
O tão aguardado aumento no mercado indiano de terapia com semaglutida encontrou um obstáculo significativo, à medida que as vendas lentas levam a um enorme excesso de estoque. Após um início explosivo de ano, o segmento de medicamentos para perda de peso está agora lidando com um excesso de estoque estimado em ₹100 crore em todo o canal comercial.
O aumento pós-patente e a desaceleração subsequente
O mercado de terapia para obesidade, avaliado em aproximadamente ₹2.000 crore, experimentou um boom sem precedentes em abril. Esse aumento foi desencadeado pela expiração da patente da semaglutida em 20 de março, o que abriu caminho para uma inundação de alternativas genéricas mais baratas de grandes players farmacêuticos como Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent Pharmaceuticals. Em abril, o mercado viu um aumento massivo de 50% no valor mês a mês (m-o-m) e um salto de 88% no volume.
No entanto, esse ímpeto evaporou rapidamente em maio. De acordo com dados da empresa de pesquisa de mercado Pharmarack, o crescimento do valor de mercado desacelerou para apenas 6% m-o-m, enquanto o crescimento de unidades desacelerou para 12%. Essa desaceleração repentina deixou distribuidores e atacadistas em uma posição precária.
Excesso de estoque e estagnação do canal
O desequilíbrio entre oferta e demanda resultou em um significativo "excesso de estoque" (inventory overhang). Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), observou que os estoquistas e atacadistas estão atualmente detendo de 50 a 60 dias de estoque de GLP-1 (semaglutida). Isso é substancialmente superior ao padrão da indústria de 30 a 45 dias.
Devido a esse acúmulo, os parceiros de canal efetivamente apertaram o botão de pausa nas novas aquisições. A maioria dos atacadistas parou de encomendar novos suprimentos dos fabricantes farmacêuticos até que o estoque existente de ₹100 crore seja liquidado do sistema.
Mudanças regulatórias e cenário competitivo
Especialistas do setor sugerem que o resfriamento da demanda pode não ser puramente orgânico. A desaceleração coincide com avisos governamentais recentes e diretrizes de prescrição mais rigorosas. Seguindo as diretrizes anunciadas em abril, as terapias de GLP-1 — que são usadas para o manejo tanto do diabetes tipo 2 quanto da obesidade — devem agora ser prescritas exclusivamente por especialistas qualificados, potencialmente limitando o acesso fácil para pacientes em geral.
Apesar da volatilidade da semaglutida, o cenário farmacêutico mais amplo permanece resiliente. O Mounjaro (tirzepatida) da Eli Lilly, outro agonista do receptor de GLP-1, continua sendo líder de mercado. As vendas do Mounjaro subiram 12%, atingindo ₹136 crore em maio. Isso contribuiu para o crescimento geral do mercado de varejo farmacêutico organizado da Índia, de ₹2,5 lakh crore, que cresceu quase 11% durante o mês, impulsionado principalmente por terapias para doenças crônicas.
Principais conclusões
- Excesso massivo de estoque: O canal comercial de semaglutida está atualmente sobrecarregado com aproximadamente ₹100 crore em excesso de estoque, com atacadistas detendo até 60 dias de inventário.
- Desaceleração do crescimento: Após um aumento de 50% no valor em abril, após a expiração da patente, maio viu o crescimento do valor mês a mês despencar para apenas 6%.
- Impacto regulatório: Acredita-se que diretrizes mais rigorosas, que exigem prescrições apenas por especialistas para terapias de GLP-1, sejam um fator contribuinte para a súbita moderação nas vendas.