Le marché du sémaglutide rencontre un obstacle avec un excédent de stock de 100 crores de roupies
La poussée tant attendue du marché indien des thérapies au sémaglutide a rencontré un obstacle majeur, les ventes atones entraînant un excédent massif de stocks. Après un début d'année explosif, le segment des médicaments contre la perte de poids est aujourd'hui confronté à un excédent de stock estimé à 100 crores de roupies dans l'ensemble du canal de distribution.
L'envolée post-brevet et le ralentissement consécutif
Le marché des thérapies contre l'obésité, évalué à environ 2 000 crores de roupies, a connu un boom sans précédent en avril. Cette envolée a été déclenchée par l'expiration du brevet du sémaglutide le 20 mars, ouvrant la voie à une avalanche d'alternatives génériques moins chères provenant de grands acteurs pharmaceutiques tels que Sun Pharma, Dr. Reddy's et Torrent Pharmaceuticals. En avril, le marché a enregistré une augmentation massive de 50 % de sa valeur d'un mois sur l'autre (m-o-m) et un bond de 88 % de son volume.
Cependant, cet élan s'est rapidement dissipé en mai. Selon les données du cabinet d'études de marché Pharmarack, la croissance de la valeur du marché a ralenti pour n'atteindre que 6 % m-o-m, tandis que la croissance des unités a décéléré à 12 %. Cette décélération soudaine a placé les distributeurs et les grossistes dans une position précaire.
Excédent de stocks et stagnation des canaux de distribution
Le déséquilibre entre l'offre et la demande a entraîné un « excédent de stocks » important. Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), a noté que les stockistes et les grossistes détiennent actuellement 50 à 60 jours de stocks de GLP-1 (sémaglutide). Cela est nettement supérieur à la norme du secteur, qui se situe entre 30 et 45 jours.
En raison de cette accumulation, les partenaires de distribution ont pratiquement mis sur pause les nouveaux approvisionnements. La plupart des grossistes ont cessé de commander de nouvelles fournitures auprès des fabricants pharmaceutiques jusqu'à ce que les stocks actuels, d'une valeur de 100 crores de roupies, soient écoulés.
Évolutions réglementaires et paysage concurrentiel
Les experts du secteur suggèrent que le refroidissement de la demande pourrait ne pas être purement organique. Le ralentissement coïncide avec de récents avis gouvernementaux et des directives de prescription plus strictes. Suite aux directives annoncées en avril, les thérapies GLP-1 — utilisées pour la gestion du diabète de type 2 et de l'obésité — doivent désormais être prescrites exclusivement par des spécialistes qualifiés, ce qui pourrait limiter l'accès facile pour les patients de droit commun.
Malgré la volatilité du sémaglutide, le paysage pharmaceutique au sens large reste résilient. Le Mounjaro (tirzépatide) d'Eli Lilly, un autre agoniste des récepteurs GLP-1, reste un leader du marché. Les ventes de Mounjaro ont augmenté de 12 % pour atteindre 136 crores de roupies en mai. Cela a contribué à la croissance globale du marché organisé de la vente de détail pharmaceutique en Inde, évalué à 2,5 lakh crores de roupies, qui a progressé de près de 11 % au cours du mois, principalement grâce aux thérapies pour maladies chroniques.
Points clés
- Surplus massif de stocks : Le canal de distribution du sémaglutide est actuellement accablé par un excédent de stock d'environ 100 crores de roupies, les grossistes détenant jusqu'à 60 jours de stocks.
- Décélération de la croissance : Après une envolée de 50 % de la valeur en avril suite à l'expiration du brevet, la croissance mensuelle de la valeur en mai a chuté à seulement 6 %.
- Impact réglementaire : Des directives plus strictes exigeant des prescriptions uniquement par des spécialistes pour les thérapies GLP-1 sont considérées comme un facteur contribuant au ralentissement soudain des ventes.