Ринок семаглутиду зіткнувся з перешкодами через надлишок запасів на суму ₹100 крор

Очікуваний бум на індійському ринку терапії семаглутидом зіткнувся з серйозною перешкодою: через низькі продажі виник величезний надлишок запасів. Після вибухового початку року сегмент препаратів для схуднення зараз намагається впоратися з оціночним надлишком запасів у торгових каналах на суму ₹100 крор.

Бум після закінчення терміну дії патенту та подальше сповільнення

Ринок терапії ожиріння, вартість якого становить приблизно ₹2,000 крор, пережив безпрецедентний підйом у квітні. Цей сплеск був спричинений закінченням терміну дії патенту на семаглутид 20 березня, що відкрило шлях для масової появи дешевшіх генеричних альтернатив від таких великих фармацевтичних гравців, як Sun Pharma, Dr. Reddy's та Torrent Pharmaceuticals. У квітні ринок продемонстрував величезне зростання вартості на 50% у місячному обчисленні (m-o-m) та стрибок обсягів на 88%.

Однак у травні цей імпульс швидко згас. Згідно з даними дослідницької компанії Pharmarack, зростання вартості ринку сповільнилося лише до 6% m-o-m, тоді як зростання обсягів реалізації сповільнилося до 12%. Це раптове уповільнення поставило дистриб'юторів і оптовиків у складне становище.

Надлишок запасів та стагнація каналів збуту

Дисбаланс між попитом і пропозицією призвів до значного «надлишку запасів». Раджів Сінгхал, генеральний секретар Всеіндійської організації хіміків і аптекарів (AIOCD), зазначив, що постачальники та оптовики наразі мають запаси GLP-1 (семаглутиду) на 50–60 днів. Це суттєво перевищує галузевий стандарт, який становить 30–45 днів.

Через це накопичення партнери каналів збуту фактично натиснули кнопку паузи на нових закупівлях. Більшість оптовиків припинили замовляти нові поставки у фармацевтичних виробників доти, доки наявні запаси вартістю ₹100 крор не будуть реалізовані.

Регуляторні зміни та конкурентне середовище

Експерти галузі припускають, що охолодження попиту може не бути суто органічним. Сповільнення збігається з нещодавніми рекомендаціями уряду та суворішими правилами виписування рецептів. Згідно з настановами, оголошеними у квітні, терапію GLP-1, яка використовується як для лікування діабету 2 типу, так і для боротьби з ожирінням, тепер мають виписувати виключно кваліфіковані фахівці, що потенційно обмежує легкий доступ для звичайних пацієнтів.

Попри волатильність семаглутиду, загальний фармацевтичний ландшафт залишається стійким. Mounjaro (tirzepatide) від Eli Lilly, ще один агоніст рецепторів GLP-1, залишається лідером ринку. Продажі Mounjaro у травні зросли на 12%, досягнувши ₹136 крор. Це сприяло загальному зростанню організованого ринку роздрібної фармацевтичної торгівлі Індії вартістю ₹2,5 лакх крор, який за місяць зріс майже на 11%, переважно завдяки лікуванню хронічних захворювань.

Основні висновки

• Величезний надлишок запасів: Торговий канал семаглутиду наразі обтяжений надлишком запасів на суму приблизно ₹100 крор, при цьому оптовики мають запаси на термін до 60 днів.
• Сповільнення зростання: Після 50% стрибка вартості у квітні після закінчення терміну дії патенту, у травні зростання вартості в місячному обчисленні впало лише до 6%.
• Вплив регуляторних норм: Вважається, що суворіші правила, які вимагають рецептів лише від спеціалістів для терапії GLP-1, є чинним фактором раптового уповільнення продажів.