Ринок семаглутиду зіткнувся з перешкодами через надлишок запасів на суму ₹100 крор

Вибухове зростання індійського ринку терапії ожиріння зіткнулося з несподіваним уповільненням, що призвело до значного нагромадження нереалізованих товарних запасів у торгових каналах. Після масштабного стрибка в квітні раптове падіння продажів у травні викликало занепокоєння щодо потенційних збитків, спричинених надлишком запасів у всьому фармацевтичному ланцюгу постачання.

Надлишок запасів на суму ₹100 крор

Після періоду гіперзростання ринок терапії семаглутидом наразі бореться з суттєвим надлишком запасів. За галузевими оцінками, дистриб'ютори та оптовики мають надлишок продукції вартістю приблизно ₹100 крор.

За словами Раджіва Сінгхала, генерального секретаря Всеіндійської організації хіміків і фармацевтів (AIOCD), поточний рівень запасів препаратів GLP-1 (семаглутид) зріс до 50–60 днів. Це значно перевищує галузевий стандарт у 30–45 днів. Як наслідок, партнери каналів збуту призупинили нові закупівлі, припинивши надсилати замовлення фармацевтичним виробникам до моменту ліквідації наявного надлишку.

Від гіперзростання до сповільнених продажів

Волатильність ринку є дуже помітною при порівнянні квітня та травня. У квітні ринок терапії ожиріння обсягом ₹2000 крор пережив надзвичайний стрибок: зростання вартості склало 50% у місячному обчисленні, а обсяги зросли на 88%. Цей сплеск був значною мірою зумовлений появою на ринку великої кількості дешевших дженериків семаглутиду після закінчення терміну дії патенту на препарат 20 березня. Провідні гравці, зокрема Sun Pharma, Dr. Reddy's та Torrent, скористалися цією можливістю, випустивши генеричні аналоги.

Однак у травні динаміка втратила оберти. Дані дослідницької компанії Pharmarack свідчать, що темпи зростання вартості в місячному обчисленні сповільнилися лише до 6%, тоді як зростання обсягів у одиницях товару уповільнилося до 12%.

Регуляторні зміни та конкуренти на ринку

Галузеві експерти припускають, що сповільнення продажів може бути пов'язане не лише з попитом, а й із нещодавнім посиленням регулювання. У квітні були запроваджені державні рекомендації та обмеження щодо призначення препаратів, які передбачають, що терапію GLP-1 мають призначати лише кваліфіковані фахівці. Таке змінення протоколів призначення могло сприяти раптовому охолодженню ринку.

Попри сповільнення продажів семаглутиду, препарат Mounjaro (tirzepatide) від Eli Lilly залишається домінуючою силою. Як ще один агоніст рецепторів GLP-1, що використовується для лікування діабету 2 типу та ожиріння, Mounjaro продемонстрував зростання продажів на 12%, досягнувши ₹136 крор у травні. Ці показники сприяли загальній стійкості організованого сектору роздрібної фармацевтичної торгівлі Індії обсягом ₹2,5 лакх крор, який зріс майже на 11% протягом місяця, переважно завдяки препаратам для лікування хронічних захворювань.

Основні висновки

• Криза запасів: Дистриб'ютори мають запаси семаглутиду на 50–60 днів вартістю приблизно ₹100 крор, що призвело до заморожування нових замовлень.
• Сповільнення зростання: Після масштабного 50-відсоткового стрибка вартості в квітні після закінчення терміну дії патенту, зростання продажів у травні впало лише до 6%.
• Вплив регулювання: Вважається, що ключовим фактором нещодавнього сповільнення продажів стали суворіші правила, які вимагають призначення терапії GLP-1 лише фахівцями.