Ринок семаглутиду стикається з перешкодами через надлишкові запаси на суму 100 крор рупій

Стрімке розширення індійського ринку терапії ожиріння зіткнулося з серйозним регресом через уповільнення продажів, що призвело до надлишку запасів. Після вибухового старту, спричиненого появою генериків, сегмент семаглутиду зараз бореться з масивним накопиченням нереалізованого товару в торговельних каналах.

Надлишок запасів: надлишок на суму 100 крор рупій

Популярний ринок терапії семаглутидом переживає ранню кризу, оскільки складські постачальники та оптовики намагаються впоратися з надлишком запасів. За галузевими оцінками, вартість нереалізованого товару, який наразі перебуває в торговельних каналах, становить приблизно 100 крор рупій.

За словами Раджіва Сінгхала, генерального секретаря Всеіндійської організації хіміків і фармацевтів (AIOCD), на ринку спостерігається надлишок запасів, коли дистриб'ютори утримують запас товарів на 50–60 днів. Це значно перевищує галузевий стандарт у 30–45 днів. Як наслідок, партнери по каналу збуту призупинили нові закупівлі у фармацевтичних виробників, чекаючи на реалізацію наявних запасів перед розміщенням нових замовлень.

Від гіперзростання до уповільнення темпів

Поточне уповільнення відбулося після періоду безпрецедентної волатильності. У квітні ринок терапії ожиріння обсягом 2000 крор рупій пережив масовий сплеск: зростання вартості підскочило на 50% порівняно з попереднім місяцем, а обсяги зросли на 88%. Цей вибух був значною мірою спричинений закінченням терміну дії патенту на семаглутид 20 березня, що дозволило таким великим гравцям, як Sun Pharma, Dr. Reddy's та Torrent, наповнити ринок дешевшіми генеричними версіями.

Однак у травні динаміка втратила оберти. Дані дослідницької компанії Pharmarack вказують на те, що щомісячне зростання вартості впало лише до 6%, тоді як зростання в одиницях товару сповільнилося до 12%. Це раптове уповільнення застало виробників і дистриб'юторів зненацька через швидку зміну попиту.

Регуляторні зміни та конкурентне середовище

Галузеві експерти припускають, що уповільнення продажів може бути пов'язане не лише з попитом і пропозицією, а й із посиленням регуляторного нагляду. Урядові рекомендації та обмеження щодо призначення ліків, запроваджені у квітні, передбачають, що терапію GLP-1 можуть призначати лише кваліфіковані фахівці. Очікується, що ці настанови вплинуть на схеми призначення препаратів і потенційно обмежать використання «off-label», яке часто пов'язують із втратою ваги.

Попри уповільнення продажів семаглутиду, ширший ринок агоністів рецепторів GLP-1 демонструє стійкість завдяки іншим продуктам. Mounjaro (tirzepatide), що постачається компанією Eli Lilly, залишається домінуючою силою на фармацевтичному ринку. У травні продажі Mounjaro зросли на 12%, досягнувши 136 крор рупій, що доводить: попит на передові методи лікування ожиріння та діабету залишається високим навіть тоді, коли окремі сегменти генериків стабілізуються.

Основні висновки

• Криза запасів: Торговельний канал наразі обтяжений надлишками семаглутиду майже на 100 крор рупій, при цьому оптовики утримують запаси на термін до 60 днів.
• Уповільнення зростання: Після 88% сплеску обсягів у квітні після закінчення терміну дії патенту, у травні спостерігалося різке падіння динаміки, а зростання вартості сповільнилося лише до 6%.
• Регуляторний вплив: Вважається, що нові урядові настанови, які вимагають призначення терапії GLP-1 фахівцями, є чинним фактором нещодавнього охолодження попиту.