Thị trường Semaglutide gặp trở ngại với lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 Crore ₹
Sự mở rộng nhanh chóng của thị trường liệu pháp điều trị béo phì tại Ấn Độ đã gặp phải một trở ngại đáng kể khi doanh số bán hàng trì trệ dẫn đến tình trạng dư thừa hàng tồn kho. Sau giai đoạn khởi đầu bùng nổ nhờ sự gia nhập của các loại thuốc generic, phân khúc semaglutide hiện đang phải vật lộn với lượng hàng tồn kho chưa bán được tích tụ khổng lồ trong kênh thương mại.
Tình trạng dư thừa hàng tồn kho: Áp lực từ lượng hàng trị giá 100 Crore ₹
Thị trường liệu pháp semaglutide vốn được kỳ vọng rất lớn đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng sớm khi các nhà cung cấp hàng và đại lý bán buôn phải vật lộn với lượng hàng tồn kho dư thừa. Các ước tính trong ngành cho thấy giá trị hàng tồn kho chưa bán được hiện đang nằm trong kênh thương mại là khoảng 100 crore ₹.
Theo ông Rajiv Singhal, Tổng Thư ký của Tổ chức các Nhà Hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), thị trường đang chứng kiến tình trạng tồn kho quá mức khi các nhà phân phối đang nắm giữ lượng hàng dự trữ từ 50–60 ngày. Con số này cao hơn đáng kể so với tiêu chuẩn ngành là 30–45 ngày. Do đó, các đối tác kênh phân phối đã tạm dừng việc thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm, chờ đợi lượng hàng hiện có được thanh lý trước khi đặt các đơn hàng mới.
Từ tăng trưởng nóng đến đà tăng trưởng trì trệ
Sự chậm lại hiện tại diễn ra sau một giai đoạn biến động chưa từng có. Vào tháng 4, thị trường liệu pháp điều trị béo phì trị giá 2.000 crore ₹ đã trải qua một sự gia tăng mạnh mẽ, với tăng trưởng giá trị nhảy vọt 50% so với tháng trước và khối lượng tăng 88%. Sự bùng nổ này phần lớn được kích hoạt bởi việc hết hạn bằng sáng chế của semaglutide vào ngày 20 tháng 3, cho phép các tên tuổi lớn như Sun Pharma, Dr. Reddy's và Torrent tràn ngập thị trường với các phiên bản generic rẻ hơn.
Tuy nhiên, đà tăng trưởng đã mất dần lực vào tháng 5. Dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Pharmarack cho thấy tăng trưởng giá trị hàng tháng đã giảm mạnh xuống chỉ còn 6%, trong khi tăng trưởng đơn vị chậm lại ở mức 12%. Sự giảm tốc đột ngột này đã khiến các nhà sản xuất và nhà phân phối không kịp trở tay trước sự thay đổi nhanh chóng của nhu cầu.
Thay đổi về quy định và bối cảnh cạnh tranh
Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự giảm sút trong doanh số có thể không thuần túy là vấn đề cung và cầu mà có thể liên quan đến việc thắt chặt giám sát quản lý. Các khuyến cáo của chính phủ và các hạn chế về kê đơn được đưa ra vào tháng 4 quy định rằng các liệu pháp GLP-1 chỉ được kê đơn bởi các chuyên gia có trình độ. Những hướng dẫn này được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến mô hình kê đơn và có khả năng kiềm chế việc sử dụng "off-label" (ngoài chỉ định) thường liên quan đến việc giảm cân.
Bất chấp sự chậm lại của semaglutide, thị trường chất chủ vận thụ thể GLP-1 rộng lớn hơn vẫn cho thấy khả năng phục hồi thông qua các sản phẩm khác. Mounjaro (tirzepatide), được tiếp thị bởi Eli Lilly, vẫn là lực lượng thống trị trên thị trường dược phẩm. Vào tháng 5, doanh số của Mounjaro đã tăng 12% lên mức 136 crore ₹, chứng minh rằng nhu cầu đối với việc quản lý béo phì và tiểu đường tiên tiến vẫn ở mức cao ngay cả khi các phân khúc generic cụ thể đang ổn định lại.
Các điểm chính cần lưu ý
- Khủng hoảng hàng tồn kho: Kênh thương mại hiện đang gánh chịu lượng hàng semaglutide dư thừa trị giá gần 100 crore ₹, với các nhà bán buôn nắm giữ lượng hàng tồn kho lên tới 60 ngày.
- Sự giảm tốc tăng trưởng: Sau khi khối lượng tăng vọt 88% vào tháng 4 sau khi hết hạn bằng sáng chế, tháng 5 đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh về đà tăng trưởng, với tăng trưởng giá trị chậm lại chỉ còn 6%.
- Tác động của quy định: Các hướng dẫn mới của chính phủ yêu cầu kê đơn bởi chuyên gia đối với các liệu pháp GLP-1 được cho là một yếu tố góp phần vào sự hạ nhiệt nhu cầu gần đây.