Рынок семаглутида столкнулся с трудностями из-за избыточных запасов на сумму 100 крор рупий

Стремительное расширение индийского рынка терапии ожирения столкнулось с серьезным препятствием: замедление продаж привело к избытку запасов. После взрывного старта, вызванного выходом на рынок дженериков, сегмент семаглутида сейчас борется с масштабным накоплением нераспроданных запасов в торговых каналах.

Затоваривание: избыток на сумму 100 крор рупий

Широко обсуждаемый рынок терапии семаглутидом переживает ранний кризис: дистрибьюторы и оптовики столкнулись с избытком продукции. По отраслевым оценкам, стоимость нераспроданных запасов, находящихся в настоящее время в торговых каналах, составляет примерно 100 крор рупий.

По словам Раджива Сингхала, генерального секретаря Всеиндийской организации химиков и фармацевтов (AIOCD), на рынке наблюдается затоваривание: дистрибьюторы удерживают запасы на 50–60 дней вперед. Это значительно выше отраслевого стандарта, составляющего 30–45 дней. В результате партнеры по каналам сбыта приостановили новые закупки у фармацевтических производителей, ожидая реализации существующих запасов перед размещением новых заказов.

От гиперроста к замедлению темпов

Текущее замедление последовало за периодом беспрецедентной волатильности. В апреле рынок терапии ожирения объемом 2000 крор рупий пережил мощный скачок: рост стоимости составил 50% в месячном исчислении, а объемы увеличились на 88%. Этот взрывной рост был в значительной степени вызван истечением срока действия патента на семаглутид 20 марта, что позволило таким крупным игрокам, как Sun Pharma, Dr. Reddy's и Torrent, наводнить рынок более дешевыми дженериками.

Однако в мае темпы роста снизились. Данные исследовательской компании Pharmarack указывают на то, что ежемесячный рост стоимости резко упал до 6%, в то время как рост объемов в единицах продукции замедлился до 12%. Это внезапное замедление застало производителей и дистрибьюторов врасплох из-за резкого изменения спроса.

Регуляторные изменения и конкурентная среда

Отраслевые эксперты полагают, что замедление продаж может быть связано не только с балансом спроса и предложения, но и с усилением регуляторного надзора. Правительственные рекомендации и ограничения на назначение препаратов, введенные в апреле, предписывают, что терапию GLP-1 должны назначать только квалифицированные специалисты. Ожидается, что эти правила повлияют на практику назначения лекарств и потенциально ограничат использование препаратов «off-label», которое часто связано с похудением.

Несмотря на спад в сегменте семаглутида, более широкий рынок агонистов рецепторов GLP-1 демонстрирует устойчивость благодаря другим препаратам. Mounjaro (tirzepatide), продвигаемый компанией Eli Lilly, остается доминирующей силой на фармацевтическом рынке. В мае продажи Mounjaro выросли на 12%, достигнув 136 крор рупий, что доказывает: интерес к современным методам лечения ожирения и диабета остается высоким, даже когда конкретные сегменты дженериков стабилизируются.

Основные выводы

• Кризис запасов: Торговые каналы в настоящее время перегружены избыточными запасами семаглутида почти на 100 крор рупий, при этом оптовики удерживают запасы на срок до 60 дней.
• Замедление роста: После 88-процентного скачка объемов в апреле, последовавшего за истечением срока действия патента, в мае наблюдалось резкое снижение темпов, а рост стоимости замедлился до 6%.
• Регуляторное влияние: Считается, что новыми правилами правительства, требующими назначения терапии GLP-1 только специалистами, обусловлено недавнее охлаждение спроса.