Рынок семаглутида столкнулся с трудностями из-за избытка запасов на сумму 100 крор рупий

Высокорастущий рынок терапии семаглутидом, который ранее подпитывался взрывным ростом спроса, столкнулся с серьезным кризисом складских запасов. После масштабного первоначального ажиотажа внезапное замедление продаж привело к тому, что оптовики и дистрибьюторы оказались обременены избыточными запасами, оцениваемыми в 100 крор рупий.

От взрывного роста к затовариванию

Рынок терапии ожирения, оцениваемый в настоящее время примерно в 2000 крор рупий, продемонстрировал резкую смену динамики в период между апрелем и маем. В апреле на рынке наблюдался мощный всплеск: рост стоимости увеличился на 50% по сравнению с предыдущим месяцем, а объемы подскочили на 88%. Этот ажиотаж был в значительной степени вызван истечением срока действия патента на семаглутид 20 марта, что спровоцировало поток более дешевых дженериков от крупнейших индийских фармацевтических компаний, включая Sun Pharma, Dr. Reddy's и Torrent Pharmaceuticals.

Однако этот стремительный приток предложения, по всей видимости, опередил реальный потребительский спрос. В мае динамика роста значительно замедлилась: ежемесячный рост стоимости снизился всего до 6%, а рост в натуральном выражении упал до 12%. В результате дистрибьюторы и оптовики сейчас удерживают запасы, рассчитанные на 50–60 дней, что значительно превышает отраслевой стандарт в 30–45 дней.

Партнеры по сбыту приостановили новые закупки

Накопление нераспроданных запасов привело к тупиковой ситуации в цепочке поставок. Раджив Сингал, генеральный секретарь Всеиндийской организации химиков и фармацевтов (AIOCD), отметил, что избыток запасов в торговом канале оценивается почти в 100 крор рупий. Из-за этого затоваривания партнеры по сбыту фактически приостановили новые закупки у фармацевтических производителей. Ожидается, что поток новых препаратов семаглутида на розничный рынок останется стагнирующим до тех пор, пока существующие запасы не будут реализованы.

Регуляторные барьеры и конкурентная среда

Отраслевые эксперты предполагают, что внезапное замедление продаж может быть вызвано не только несоответствием спроса и предложения, но и изменениями в регулировании. Недавние правительственные рекомендации и ограничения на назначение препаратов, введенные в апреле, предусматривают, что агонисты рецепторов GLP-1 должны назначаться только квалифицированными специалистами. Этот дополнительный уровень контроля может замедлять быстрое и широкое внедрение, наблюдавшееся в предыдущие месяцы.

Несмотря на трудности в сегменте семаглутида, другие препараты класса GLP-1 продолжают демонстрировать высокие показатели. Mounjaro (tirzepatide), продвигаемый компанией Eli Lilly, оставался самым продаваемым препаратом на фармацевтическом рынке в мае, при этом продажи выросли на 12% и достигли 136 крор рупий. Это подчеркивает, что, хотя дженерики семаглутида сталкиваются с избытком запасов, более широкий рынок лечения ожирения и диабета 2 типа остается значимым драйвером в индийском организованном секторе розничной фармацевтической торговли объемом 2,5 лакха крор рупий.

Основные выводы

• Кризис складских запасов: В торговом канале семаглутида в настоящее время удерживается избыточный запас на сумму около 100 крор рупий, при этом уровень запасов достигает 50–60 дней.
• Замедление роста: После 88-процентного скачка объемов в апреле, в мае рост стоимости упал всего до 6% из-за насыщения рынка и приостановки закупок.
• Влияние регулирования: Считается, что новые правила, требующие назначения терапии GLP-1 только специалистами, способствуют недавнему замедлению темпов продаж.