Le marché du sémaglutide rencontre un obstacle avec un excédent de stock de 100 crores ₹

Le marché de la thérapie au sémaglutide, en pleine croissance et autrefois porté par une explosion de la demande, fait face à une crise d'inventaire majeure. Suite à un élan initial massif, un ralentissement soudain des ventes a laissé les grossistes et les stockistes avec un stock excédentaire estimé à 100 crores ₹.

D'une croissance explosive à un excédent de stocks

Le marché des thérapies contre l'obésité, actuellement évalué à environ 2 000 crores ₹, a connu un changement de dynamique spectaculaire entre avril et mai. En avril, le marché a connu un pic massif, avec une croissance de la valeur bondissant de 50 % d'un mois sur l'autre et des volumes augmentant de 88 %. Cette frénésie a été largement alimentée par l'expiration du brevet du sémaglutide le 20 mars, ce qui a déclenché un afflux de versions génériques moins chères de la part de grands acteurs pharmaceutiques indiens, notamment Sun Pharma, Dr. Reddy's et Torrent Pharmaceuticals.

Cependant, cet afflux rapide d'offre semble avoir dépassé la demande réelle des consommateurs. En mai, la dynamique de croissance s'est considérablement ralentie, la croissance mensuelle de la valeur tombant à seulement 6 % et la croissance des unités chutant à 12 %. Par conséquent, les stockistes et les grossistes détiennent désormais 50 à 60 jours de stocks, un chiffre bien supérieur à la norme de l'industrie qui se situe entre 30 et 45 jours.

Les partenaires de distribution interrompent les nouveaux approvisionnements

L'accumulation de stocks invendus a conduit à une impasse dans la chaîne d'approvisionnement. Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), a noté que l'excédent de stocks dans le canal commercial est évalué à près de 100 crores ₹. En raison de ce surplus, les partenaires de distribution ont effectivement suspendu les nouveaux approvisionnements auprès des fabricants pharmaceutiques. Tant que les stocks existants ne seront pas liquidés, le flux de nouveaux produits de sémaglutide sur le marché de détail devrait rester stagnant.

Obstacles réglementaires et paysage concurrentiel

Les experts du secteur suggèrent que le ralentissement soudain des ventes pourrait ne pas être uniquement dû à un déséquilibre entre l'offre et la demande, mais pourrait également être influencé par des changements réglementaires. Des avis gouvernementaux récents et des restrictions de prescription introduites en avril stipulent que les agonistes des récepteurs GLP-1 ne doivent être prescrits que par des spécialistes qualifiés. Ce niveau de surveillance supplémentaire pourrait ralentir l'adoption rapide et généralisée observée les mois précédents.

Malgré les difficultés du segment du sémaglutide, d'autres thérapies de la classe GLP-1 continuent de bien performer. Mounjaro (tirzepatide), commercialisé par Eli Lilly, est resté la thérapie la plus vendue sur le marché pharmaceutique en mai, avec des ventes en hausse de 12 % pour atteindre 136 crores ₹. Cela souligne que, bien que le sémaglutide générique soit confronté à une crise de stocks, le marché plus large de la gestion de l'obésité et du diabète de type 2 reste un moteur important au sein du secteur pharmaceutique de détail organisé de l'Inde, évalué à 2,5 lakh crore ₹.

Points clés

• Crise de stocks : Le canal commercial du sémaglutide détient actuellement un excédent de stock estimé à 100 crores ₹, avec des niveaux de stocks atteignant 50 à 60 jours.
• Ralentissement de la croissance : Après une hausse de 88 % des volumes en avril, le mois de mai a vu la croissance de la valeur chuter à seulement 6 % en raison d'un marché saturé et de la suspension des approvisionnements.
• Impact réglementaire : Les nouvelles directives exigeant que des spécialistes prescrivent les thérapies GLP-1 contribueraient au récent ralentissement de la dynamique des ventes.