Thị trường Semaglutide gặp trở ngại với lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 crore ₹
Thị trường liệu pháp semaglutide tăng trưởng cao, từng được thúc đẩy bởi sự bùng nổ nhu cầu, đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng hàng tồn kho nghiêm trọng. Sau đợt mua sắm ồ ạt ban đầu, sự sụt giảm doanh số đột ngột đã khiến các nhà bán buôn và đại lý phải gánh chịu lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính khoảng 100 crore ₹.
Từ tăng trưởng bùng nổ đến tình trạng dư thừa hàng tồn kho
Thị trường liệu pháp điều trị béo phì, hiện có giá trị khoảng 2.000 crore ₹, đã trải qua một sự thay đổi đáng kể về đà tăng trưởng trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 5. Trong tháng 4, thị trường đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ, với mức tăng trưởng giá trị nhảy vọt 50% so với tháng trước và khối lượng tăng 88%. Sự cuồng nhiệt này phần lớn được thúc đẩy bởi việc hết hạn bằng sáng chế semaglutide vào ngày 20 tháng 3, dẫn đến sự tràn ngập của các phiên bản generic giá rẻ hơn từ các công ty dược phẩm lớn của Ấn Độ, bao gồm Sun Pharma, Dr. Reddy's và Torrent Pharmaceuticals.
Tuy nhiên, sự gia tăng nguồn cung nhanh chóng này dường như đã vượt quá nhu cầu thực tế của người tiêu dùng. Trong tháng 5, đà tăng trưởng đã chững lại đáng kể, với mức tăng trưởng giá trị hàng tháng giảm xuống chỉ còn 6% và tăng trưởng đơn vị giảm xuống 12%. Do đó, các đại lý và nhà bán buôn hiện đang nắm giữ lượng hàng tồn kho từ 50–60 ngày, một con số cao hơn nhiều so với tiêu chuẩn ngành là 30–45 ngày.
Các đối tác kênh phân phối tạm dừng thu mua mới
Việc tích tụ hàng tồn kho chưa bán được đã dẫn đến tình trạng bế tắc trong chuỗi cung ứng. Rajiv Singhal, Tổng thư ký của Hiệp hội các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), lưu ý rằng lượng hàng tồn kho dư thừa trong kênh thương mại có giá trị gần 100 crore ₹. Do tình trạng dư thừa này, các đối tác kênh phân phối đã tạm dừng việc thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm. Cho đến khi lượng hàng hiện có được thanh lý, dòng sản phẩm semaglutide mới vào thị trường bán lẻ dự kiến sẽ vẫn trì trệ.
Rào cản pháp lý và bối cảnh cạnh tranh
Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự sụt giảm doanh số đột ngột có thể không thuần túy là do sự mất cân đối giữa cung và cầu mà còn có thể chịu ảnh hưởng bởi những thay đổi về quy định. Các khuyến cáo gần đây của chính phủ và các hạn chế về kê đơn được đưa ra vào tháng 4 quy định rằng các chất chủ vận thụ thể GLP-1 chỉ được kê đơn bởi các bác sĩ chuyên khoa có trình độ. Lớp kiểm soát bổ sung này có thể đang làm chậm quá trình áp dụng nhanh chóng và rộng rãi như đã thấy trong những tháng trước.
Bất chấp những khó khăn của phân khúc semaglutide, các liệu pháp khác trong nhóm GLP-1 vẫn tiếp tục đạt hiệu quả mạnh mẽ. Mounjaro (tirzepatide), được tiếp thị bởi Eli Lilly, vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trên thị trường dược phẩm trong tháng 5, với doanh số tăng 12% đạt 136 crore ₹. Điều này nhấn mạnh rằng trong khi semaglutide generic đối mặt với tình trạng khan hiếm hàng tồn kho, thì thị trường rộng lớn hơn về quản lý béo phì và tiểu đường loại 2 vẫn là động lực quan trọng trong lĩnh vực bán lẻ dược phẩm có tổ chức trị giá 2,5 lakh crore ₹ của Ấn Độ.
Các điểm chính cần lưu ý
- Khủng hoảng hàng tồn kho: Kênh thương mại semaglutide hiện đang nắm giữ lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính khoảng 100 crore ₹, với mức tồn kho lên tới 50–60 ngày.
- Tăng trưởng chậm lại: Sau khi khối lượng tăng vọt 88% vào tháng 4, tháng 5 đã chứng kiến mức tăng trưởng giá trị giảm mạnh xuống chỉ còn 6% do thị trường bão hòa và việc tạm dừng thu mua.
- Tác động pháp lý: Các hướng dẫn mới yêu cầu bác sĩ chuyên khoa kê đơn các liệu pháp GLP-1 được cho là đang góp phần vào sự sụt giảm đà tăng trưởng doanh số gần đây.