Thị trường Semaglutide gặp trở ngại với lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 crore ₹
Sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường liệu pháp điều trị béo phì tại Ấn Độ đã phải đối mặt với một bước lùi bất ngờ khi doanh số bán hàng trì trệ trong tháng 5 dẫn đến tình trạng tích tụ hàng tồn kho khổng lồ. Sau đợt tăng trưởng mạnh mẽ nhờ sự gia nhập của các dòng thuốc generic, phân khúc semaglutide hiện đang phải vật lộn với lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính trị giá 100 crore ₹ đang nằm trong kênh phân phối.
Sự bùng nổ sau khi hết hạn bằng sáng chế và sự chậm lại sau đó
Thị trường liệu pháp điều trị béo phì, hiện có giá trị khoảng 2.000 crore ₹, đã trải qua một đợt tăng trưởng đột biến vào tháng 4. Sự gia tăng này được kích hoạt bởi việc hết hạn bằng sáng chế của semaglutide vào ngày 20 tháng 3, mở đường cho các phiên bản generic giá rẻ hơn từ các ông lớn dược phẩm Ấn Độ bao gồm Sun Pharma, Dr. Reddy's và Torrent Pharmaceuticals. Trong tháng 4, thị trường đã chứng kiến mức tăng trưởng giá trị đáng kinh ngạc lên tới 50% so với tháng trước (m-o-m) và lượng tiêu thụ tăng vọt 88%.
Tuy nhiên, đà tăng trưởng này đã không thể duy trì sang tháng 5. Dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Pharmarack cho thấy mức tăng trưởng giá trị đã chậm lại chỉ còn 6% m-o-m, trong khi tăng trưởng về số lượng đơn vị giảm xuống còn 12%. Sự hạ nhiệt đột ngột của nhu cầu đã đẩy các nhà bán buôn và đại lý phân phối vào thế khó.
Tình trạng tồn kho quá mức gây áp lực lên chuỗi cung ứng
Theo ông Rajiv Singhal, Tổng Thư ký của Hiệp hội các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), đang có tình trạng tồn kho đáng kể trên khắp cả nước. Trong khi chu kỳ tồn kho tiêu chuẩn cho các sản phẩm dược phẩm thường dao động từ 30 đến 45 ngày, các đại lý và nhà bán buôn hiện đang nắm giữ lượng hàng GLP-1 (semaglutide) tương đương từ 50 đến 60 ngày.
Quy mô dư thừa là rất lớn, với các ước tính trong ngành cho thấy lượng hàng tồn kho dư thừa trong kênh phân phối trị giá gần 100 crore ₹. Do đó, các đối tác kênh phân phối đã thực hiện lệnh đóng băng việc thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm, chờ đợi lượng hàng tồn kho hiện tại được thanh lý trước khi đặt các đơn hàng mới.
Tác động của quy định và bối cảnh cạnh tranh
Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự sụt giảm doanh số có thể không thuần túy là một sự điều chỉnh của thị trường mà có thể liên quan đến những thay đổi về quy định gần đây. Vào tháng 4, các khuyến cáo của chính phủ và các hạn chế về kê đơn đã được đưa ra, quy định rằng các liệu pháp GLP-1 chỉ được kê đơn bởi các bác sĩ chuyên khoa có trình độ. Những hướng dẫn chặt chẽ hơn này có thể đã góp phần làm giảm đột ngột khả năng tiếp cận của người tiêu dùng và khối lượng đơn thuốc.
Bất chấp sự chậm lại của semaglutide, thị trường chất chủ vận thụ thể GLP-1 nói chung vẫn cho thấy khả năng phục hồi ở các phân khúc cụ thể. Mounjaro (tirzepatide) của Eli Lilly vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trên thị trường dược phẩm trong tháng 5, với doanh số tăng 12% đạt 136 crore ₹. Kết quả này đạt được ngay cả khi lĩnh vực bán lẻ dược phẩm chính quy rộng lớn hơn trị giá 2,5 lakh crore ₹ tăng trưởng 11%, phần lớn nhờ vào các liệu pháp điều trị bệnh mãn tính.
Các điểm chính cần lưu ý
- Dư thừa hàng tồn kho khổng lồ: Kênh phân phối semaglutide đang đối mặt với lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính 100 crore ₹, với các nhà bán buôn nắm giữ lượng hàng lên tới 60 ngày.
- Tăng trưởng chậm lại: Sau đợt tăng trưởng giá trị 50% vào tháng 4 nhờ việc tung ra các dòng thuốc generic, tháng 5 đã chứng kiến mức tăng trưởng giảm mạnh chỉ còn 6% m-o-m.
- Rào cản quy định: Các hướng dẫn kê đơn nghiêm ngặt hơn yêu cầu sự can thiệp của bác sĩ chuyên khoa được cho là yếu tố chính khiến nhu cầu hạ nhiệt.