Semaglutide-markt krijgt tegenslag door ₹100 crore aan overschotten

De explosieve groei van de Indiase markt voor obesitasbehandeling heeft een onverwachte tegenslag gekregen, doordat de trage verkoop in mei leidde tot een enorme voorraadopbouw. Na een enorme stijging door de introductie van generieke middelen, kampt het semaglutide-segment nu met een geschat overschot aan voorraad ter waarde van ₹100 crore in de distributiekanalen.

De stijging na het patentverval en de daaropvolgende vertraging

De markt voor obesitasbehandeling, momenteel gewaardeerd op ongeveer ₹2.000 crore, beleefde in april een enorme boom. Deze stijging werd veroorzaakt door het verloop van het patent op semaglutide op 20 maart, wat de weg vrijmaakte voor goedkopere generieke versies van grote Indiase farmaceutische spelers, waaronder Sun Pharma, Dr. Reddy's en Torrent Pharmaceuticals. In april zag de markt een verbluffende groei van 50% in waarde op maandbasis (m-o-m) en een sprong van 88% in volume.

Dit momentum hield echter geen stand in mei. Gegevens van marktonderzoeksbureau Pharmarack wijzen uit dat de groei in waarde vertraagde naar slechts 6% m-o-m, terwijl de groei in eenheden afnam tot 12%. Deze plotselinge afkoeling van de vraag heeft groothandeliers en distributeurs in een moeilijke positie gebracht.

Voorraadoverschot zet de toeleveringsketen onder druk

Volgens Rajiv Singhal, secretaris-generaal van de All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), is er een aanzienlijk voorraadoverschot in het hele land. Waar de standaard voorraadcyclus voor farmaceutische producten doorgaans tussen de 30 en 45 dagen ligt, houden distributeurs en groothandeliers momenteel een voorraad GLP-1 (semaglutide) aan voor 50 tot 60 dagen.

De omvang van het overschot is aanzienlijk; schattingen uit de sector suggereren dat de overtollige voorraad in de distributiekanalen bijna ₹100 crore waard is. Als gevolg hiervan hebben kanaalpartners een stop ingevoerd op nieuwe inkoop bij farmaceutische fabrikanten, in afwachting van de verkoop van de huidige voorraden voordat er nieuwe bestellingen worden geplaatst.

Impact van regelgeving en het concurrentielandschap

Experts uit de sector suggereren dat de afname in de verkoop niet louter een marktcorrectie is, maar mogelijk te maken heeft met recente wijzigingen in de regelgeving. In april werden overheidsadviezen en beperkingen op het voorschrijven ingevoerd, waarbij werd bepaald dat GLP-1-therapieën alleen door gekwalificeerde specialisten mogen worden voorgeschreven. Deze strengere richtlijnen kunnen hebben bijgedragen aan de plotselinge daling in de toegang voor consumenten en het volume aan recepten.

Ondanks de vertraging bij semaglutide vertoont de bredere markt voor GLP-1-receptoragonisten veerkracht in specifieke segmenten. Mounjaro (tirzepatide) van Eli Lilly bleef in mei de bestverkochte therapie op de farmaceutische markt, waarbij de verkoop met 12% steeg naar ₹136 crore. Deze prestatie vond plaats terwijl de bredere, ₹2,5 lakh crore grote georganiseerde farmaceutische detailhandel met 11% groeide, voornamelijk gedreven door therapieën voor chronische ziekten.

Kernpunten

• Enorm voorraadoverschot: Het semaglutide-distributiekanaal wordt geconfronteerd met een geschat overschot van ₹100 crore aan voorraad, waarbij groothandeliers voorraden voor tot wel 60 dagen aanhouden.
• Vertraging in groei: Na een stijging van 50% in waarde in april door de lancering van generieke middelen, kelderde de groei in mei naar slechts 6% m-o-m.
• Regelgevende tegenwind: Strengere voorschrijvingsrichtlijnen die tussenkomst van specialisten vereisen, worden beschouwd als een belangrijke factor in de afkoelende vraag.