Rynek semaglutydu napotyka przeszkody: nadwyżka zapasów o wartości 100 crore rupii
Gwałtowny wzrost indyjskiego rynku terapii otyłości napotkał nieoczekiwane trudności, ponieważ słaba sprzedaż w maju doprowadziła do ogromnego nagromadzenia zapasów. Po gwałtownym wzroście napędzanym przez wejście leków generycznych, segment semaglutydu zmaga się obecnie z szacowaną nadwyżką zapasów w kanale handlowym o wartości około 100 crore rupii.
Wzrost po wygaśnięciu patentu i następcze spowolnienie
Rynek terapii otyłości, wyceniany obecnie na około 2000 crore rupii, odnotował w kwietniu ogromny zysk. Wzrost ten został wywołany wygaśnięciem patentu na semaglutyd 20 marca, co otworzyło drogę tańszym wersjom generycznym od głównych indyjskich graczy farmaceutycznych, w tym Sun Pharma, Dr. Reddy's i Torrent Pharmaceuticals. W kwietniu rynek odnotował oszałamiający 50-procentowy wzrost wartości miesiąc do miesiąca (m-m) oraz 88-procentowy skok wolumenu.
Jednak dynamika ta nie utrzymała się w maju. Dane firmy badawczej Pharmarack wskazują, że wzrost wartości spowolnił do zaledwie 6% m-m, podczas gdy wzrost jednostkowy zwolnił do 12%. To nagłe ochłodzenie popytu postawiło hurtowników i dystrybutorów w trudnej sytuacji.
Nadwyżka zapasów obciąża łańcuch dostaw
Według Rajiva Singhala, Sekretarza Generalnego All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), w całym kraju występuje znaczna nadwyżka zapasów. Podczas gdy standardowy cykl zapasów produktów farmaceutycznych wynosi zazwyczaj od 30 do 45 dni, dystrybutorzy i hurtownicy posiadają obecnie zapasy GLP-1 (semaglutyd) wystarczające na 50 do 60 dni.
Skala nadwyżki jest znaczna; szacunki branżowe sugerują, że nadmiarowy towar w kanale handlowym jest wart niemal 100 crore rupii. W rezultacie partnerzy handlowi wstrzymali nowe zakupy od producentów farmaceutycznych, czekając na upłynnienie istniejących zapasów przed złożeniem nowych zamówień.
Wpływ regulacji i krajobraz konkurencyjny
Eksperci branżowi sugerują, że spowolnienie sprzedaży może nie być wyłącznie korektą rynkową, lecz może być związane z niedawnymi zmianami regulacyjnymi. W kwietniu wprowadzono wytyczne rządowe i ograniczenia w przepisywaniu leków, stanowiące, że terapie GLP-1 mogą być przepisywane wyłącznie przez wykwalifikowanych specjalistów. Te surowsze wytyczne mogły przyczynić się do nagłego spadku dostępności dla konsumentów oraz wolumenu recept.
Mimo spowolnienia w segmencie semaglutydu, szerszy rynek agonistów receptora GLP-1 wykazuje odporność w określonych segmentach. Mounjaro (tirzepatyd) firmy Eli Lilly pozostało najlepiej sprzedającą się terapią na rynku farmaceutycznym w maju, a jego sprzedaż wzrosła o 12%, osiągając 136 crore rupii. Wynik ten nastąpił nawet wtedy, gdy szerszy, zorganizowany sektor detaliczny farmacji o wartości 2,5 lakh crore rupii wzrósł o 11%, napędzany głównie przez terapie chorób przewlekłych.
Kluczowe wnioski
- Ogromna nadwyżka zapasów: Kanał handlowy semaglutydu mierzy się z szacowaną nadwyżką zapasów o wartości 100 crore rupii, przy czym hurtownicy posiadają zapasy na nawet 60 dni.
- Spowolnienie wzrostu: Po 50-procentowym wzroście wartości w kwietniu dzięki wprowadzeniu leków generycznych, w maju wzrost spadł do zaledwie 6% m-m.
- Trudności regulacyjne: Uważa się, że surowsze wytyczne dotyczące przepisywania leków, wymagające interwencji specjalisty, są kluczowym czynnikiem hamującym popyt.