세마글루타이드 시장, 100억 루피 규모의 과잉 재고로 인해 제동
인도의 비만 치료제 시장이 폭발적인 성장세를 보이다가 5월 판매 부진으로 인한 대규모 재고 축적으로 인해 예상치 못한 난관에 봉착했습니다. 제네릭 출시로 인한 급격한 성장 이후, 세마글루타이드 부문은 현재 유통 채널에 약 100억 루피 규모의 과잉 재고가 쌓여 있어 어려움을 겪고 있습니다.
특허 만료 후 급증과 이후의 성장 둔화
현재 약 200억 루피 규모로 평가되는 비만 치료제 시장은 지난 4월 막대한 호재를 맞이했습니다. 이러한 급증은 3월 20일 세마글루타이드의 특허 만료로 인해 촉발되었으며, 이로 인해 Sun Pharma, Dr. Reddy's, Torrent Pharmaceuticals를 포함한 인도의 주요 제약사들이 저렴한 제네릭 버전을 대거 출시할 수 있는 물꼬가 트였습니다. 4월 시장은 가치 측면에서 전월 대비(m-o-m) 50%라는 놀라운 성장률을 기록했으며, 판매량은 88% 급증했습니다.
하지만 이러한 성장세는 5월까지 이어지지 못했습니다. 시장 조사 기관인 Pharmarack의 데이터에 따르면, 가치 성장률은 전월 대비 6%로 둔화되었고, 판매량 성장률은 12%로 낮아졌습니다. 이러한 갑작스러운 수요 냉각으로 인해 도매업체와 재고 관리업체들은 어려운 상황에 처하게 되었습니다.
재고 과잉으로 인한 공급망 부담
All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD)의 사무총장인 Rajiv Singhal에 따르면, 전국적으로 상당한 재고 과잉 현상이 나타나고 있습니다. 의약품의 표준 재고 주기는 통상 3045일 사이지만, 현재 재고 관리업체와 도매업체들은 5060일 치의 GLP-1(세마글루타이드) 재고를 보유하고 있습니다.
과잉 규모는 상당하며, 업계 추산에 따르면 유통 채널 내 과잉 재고 가치는 거의 100억 루피에 달합니다. 그 결과, 유통 파트너들은 신규 주문을 넣기 전에 기존 재고가 소진되기를 기다리며 제약사로부터의 신규 구매를 중단한 상태입니다.
규제 영향 및 경쟁 구도
업계 전문가들은 판매 둔화가 단순한 시장 조정이 아니라 최근의 규제 변화와 관련이 있을 수 있다고 시사합니다. 지난 4월, 정부 권고안과 처방 제한 조치가 도입되어 GLP-1 치료제는 반드시 자격을 갖춘 전문의만이 처방할 수 있도록 규정되었습니다. 이러한 강화된 가이드라인이 소비자 접근성 및 처방량의 갑작스러운 감소에 영향을 미쳤을 수 있습니다.
세마글루타이드의 성장 둔화에도 불구하고, 더 넓은 범위의 GLP-1 수용체 작용제 시장은 특정 부문에서 회복력을 보이고 있습니다. Eli Lilly의 Mounjaro(tirzepatide)는 5월 제약 시장에서 가장 많이 팔린 치료제로 남았으며, 매출은 12% 증가하여 13.6억 루피에 달했습니다. 이러한 성과는 만성 질환 치료제에 힘입어 2.5조 루피 규모의 전체 조직화된 제약 소매 부문이 11% 성장하는 가운데 이루어졌습니다.
핵심 요약
- 막대한 재고 과잉: 세마글루타이드 유통 채널은 약 100억 루피 규모의 과잉 재고에 직면해 있으며, 도매업체들은 최대 60일 치의 재고를 보유하고 있습니다.
- 성장 둔화: 제네릭 출시로 인해 4월에 가치가 50% 급증했으나, 5월에는 성장률이 전월 대비 6%로 급락했습니다.
- 규제 역풍: 전문의의 개입을 요구하는 엄격한 처방 가이드라인이 수요 냉각의 주요 요인으로 작용하고 있는 것으로 보입니다.