세마글루타이드 시장, 10억 루피(₹100 crore) 규모의 과잉 재고로 난관에 봉착
인도 세마글루타이드 치료제 시장의 큰 기대를 모았던 급성장이 판매 부진으로 인한 막대한 재고 과잉 문제로 인해 중대한 장애물에 부딪혔습니다. 올해 초 폭발적인 시작을 보였던 체중 감량 약물 부문은 현재 유통 채널 전반에 걸쳐 약 10억 루피(₹100 crore) 규모의 과잉 재고 문제로 어려움을 겪고 있습니다.
특허 만료 후 급증과 뒤이은 성장 둔화
약 200억 루피(₹2,000 crore) 규모의 비만 치료제 시장은 지난 4월 전례 없는 호황을 누렸습니다. 이러한 급증은 3월 20일 세마글루타이드의 특허 만료로 인해 촉발되었으며, Sun Pharma, Dr. Reddy's, Torrent Pharmaceuticals와 같은 주요 제약사들이 저렴한 제네릭 대안을 대거 출시할 수 있는 길을 열어주었습니다. 4월 한 달간 시장 가치는 전월 대비(m-o-m) 50%라는 엄청난 증가를 기록했으며, 판매량은 88% 급증했습니다.
하지만 이러한 모멘텀은 5월 들어 빠르게 사라졌습니다. 시장 조사 기관인 Pharmarack의 데이터에 따르면, 시장 가치 성장률은 전월 대비 6%로 둔화되었고, 판매량 성장률은 12%로 감소했습니다. 이러한 갑작스러운 성장 둔화로 인해 유통업체와 도매업체들은 불안정한 상황에 처하게 되었습니다.
재고 과잉 및 유통 채널 정체
수급 불균형은 상당한 "재고 과잉(inventory overhang)"을 초래했습니다. 인도 화학 및 약사 협회(AIOCD)의 사무총장 라지브 싱할(Rajiv Singhal)은 현재 재고 판매업자와 도매업체들이 5060일 치의 GLP-1(세마글루타이드) 재고를 보유하고 있다고 언급했습니다. 이는 업계 표준인 3045일보다 상당히 높은 수준입니다.
이러한 재고 축적으로 인해 유통 파트너들은 사실상 신규 조달을 중단한 상태입니다. 대부분의 도매업체는 기존의 10억 루피(₹100 crore) 규모의 재고가 시스템에서 소진될 때까지 제약사로부터의 신규 주문을 중단했습니다.
규제 변화 및 경쟁 환경
업계 전문가들은 수요 감소가 단순히 자연적인 현상만은 아닐 수 있다고 시사합니다. 이러한 둔화는 최근 정부의 권고 및 더욱 엄격해진 처방 가이드라인과 맞물려 있습니다. 4월에 발표된 가이드라인에 따라, 제2형 당뇨병과 비만 관리에 모두 사용되는 GLP-1 치료제는 이제 자격을 갖춘 전문의만이 처방할 수 있게 되어, 일반 환자들의 접근성이 제한될 가능성이 있습니다.
세마글루타이드 시장의 변동성에도 불구하고, 전반적인 제약 시장은 회복력을 유지하고 있습니다. 또 다른 GLP-1 수용체 작용제인 일라이 릴리(Eli Lilly)의 마운자로(Mounjaro, 티르제파타이드)는 시장 선두 자리를 지키고 있습니다. 마운자로의 5월 매출은 12% 증가하여 13억 6,000만 루피(₹136 crore)에 달했습니다. 이는 만성 질환 치료제에 힘입어 해당 월에 약 11% 성장한 인도의 2조 5,000억 루피(₹2.5 lakh crore) 규모 조직화된 제약 소매 시장의 전반적인 성장에 기여했습니다.
핵심 요약
- 막대한 재고 과잉: 세마글루타이드 유통 채널은 현재 약 10억 루피(₹100 crore) 규모의 과잉 재고를 떠안고 있으며, 도매업체들은 최대 60일 치의 재고를 보유하고 있습니다.
- 성장 둔화: 특허 만료 후 4월에 가치가 50% 급증했으나, 5월에는 전월 대비 가치 성장률이 6%로 급락했습니다.
- 규제 영향: GLP-1 치료제에 대해 전문의 처방만을 요구하는 엄격한 가이드라인이 판매 급감의 원인 중 하나로 작용하고 있는 것으로 보입니다.