세마글루타이드 시장, 10억 루피 규모의 과잉 재고로 인해 성장세 둔화
인도의 비만 치료제 시장의 폭발적인 성장이 예상치 못한 둔화세에 직면하며, 유통 채널에 상당한 미판매 재고 부담이 가중되고 있습니다. 4월의 급격한 성장 이후 5월 판매량이 갑작스럽게 감소하면서, 제약 공급망 전반에 걸쳐 재고로 인한 손실 가능성에 대한 우려가 커지고 있습니다.
10억 루피 규모의 재고 과잉
초고속 성장기를 거친 세마글루타이드 치료제 시장은 현재 상당한 재고 과잉 문제로 어려움을 겪고 있습니다. 업계 추산에 따르면, 재고 보유업체와 도매업체들이 보유한 과잉 재고의 가치는 약 10억 루피에 달합니다.
인도 화학 및 약사 협회(AIOCD)의 사무총장 라지브 싱할(Rajiv Singhal)에 따르면, 현재 GLP-1(세마글루타이드) 약물의 재고 보유 수준은 5060일에 달합니다. 이는 업계 표준인 3045일보다 현저히 높은 수치입니다. 그 결과, 유통 파트너들은 기존 과잉 재고가 소진될 때까지 제약사로부터의 신규 주문을 중단하며 신규 조달에 제동을 걸었습니다.
초고속 성장에서 판매 부진으로
4월과 5월을 비교해 보면 시장의 변동성이 극명하게 드러납니다. 4월, 200억 루피 규모의 비만 치료제 시장은 전월 대비 가치 성장률 50%, 판매량 88% 급증이라는 이례적인 급성장을 기록했습니다. 이러한 급증은 지난 3월 20일 해당 약물의 특허 만료 이후 시장에 대거 유입된 저렴한 세마글루타이드 제네릭 브랜드들의 영향이 컸습니다. Sun Pharma, Dr. Reddy's, Torrent를 포함한 주요 기업들은 제네릭 대안 제품을 출시하며 이 기회를 활용했습니다.
하지만 5월 들어 그 성장세가 꺾였습니다. 시장 조사 기관인 Pharmarack의 데이터에 따르면, 전월 대비 가치 성장률은 6%로 둔화되었으며, 판매량 성장률 또한 12%로 낮아졌습니다.
규제 변화와 시장 경쟁자
업계 전문가들은 판매 둔화가 단순히 수요 문제만이 아니라 최근의 규제 강화와 관련이 있을 수 있다고 시사합니다. 지난 4월, 정부 권고안과 처방 제한 조치가 도입되어 GLP-1 치료제는 자격을 갖춘 전문의만이 처방할 수 있도록 규정되었습니다. 이러한 처방 프로토콜의 변화가 시장의 갑작스러운 냉각에 기여했을 가능성이 있습니다.
세마글루타이드의 성장 둔화에도 불구하고, 일라이 릴리(Eli Lilly)의 마운자로(Mounjaro, 티르제파타이드)는 여전히 시장을 주도하고 있습니다. 제2형 당뇨병 및 비만 치료에 사용되는 또 다른 GLP-1 수용체 작용제인 마운자로는 5월 매출이 12% 증가하며 13.6억 루피를 기록했습니다. 이러한 성과는 만성 질환 치료제를 중심으로 해당 월에 약 11% 성장한 인도의 25조 루피 규모 조직화된 제약 소매 부문의 전반적인 강세에 기여했습니다.
핵심 요약
- 재고 위기: 재고 보유업체들이 약 10억 루피 가치의 50~60일 치 세마글루타이드 재고를 보유하고 있어 신규 주문이 중단된 상태입니다.
- 성장 둔화: 특허 만료 후 4월에 50%의 폭발적인 가치 성장을 기록했으나, 5월 판매 성장률은 6%로 급락했습니다.
- 규제 영향: 전문의만이 GLP-1 치료제를 처방하도록 하는 엄격한 가이드라인이 최근 판매 둔화의 주요 요인으로 분석됩니다.