Mercado de Semaglutida encontra obstáculo com excesso de estoque de ₹100 crore
O crescimento explosivo no mercado de terapias para obesidade na Índia enfrentou uma desaceleração inesperada, deixando o canal de distribuição sobrecarregado com um estoque significativo de produtos não vendidos. Após um aumento massivo em abril, uma queda repentina nas vendas de maio levantou preocupações sobre potenciais perdas decorrentes do excesso de estoque em toda a cadeia de suprimentos farmacêutica.
O Excesso de Estoque de ₹100 Crore
Após um período de hipercrescimento, o mercado de terapia com semaglutida está atualmente lidando com um excesso de estoque substancial. Estimativas do setor sugerem que distribuidores e atacadistas possuem um excesso de estoque avaliado em aproximadamente ₹100 crore.
De acordo com Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), os níveis atuais de retenção de medicamentos GLP-1 (semaglutida) subiram para 50–60 dias. Isso é significativamente superior ao padrão da indústria de 30–45 dias. Como resultado, os parceiros de canal frearam as novas aquisições, interrompendo novos pedidos aos fabricantes farmacêuticos até que o excedente existente seja liquidado.
Do Hipercrescimento às Vendas Lentas
A volatilidade no mercado é evidente ao comparar abril com maio. Em abril, o mercado de terapia para obesidade de ₹2.000 crore experimentou um aumento extraordinário, com o crescimento de valor atingindo 50% mês a mês e os volumes saltando 88%. Esse pico foi impulsionado em grande parte pela inundação de marcas genéricas de semaglutida mais baratas entrando no mercado após a expiração da patente do medicamento em 20 de março. Grandes players, incluindo Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent, capitalizaram essa oportunidade lançando alternativas genéricas.
No entanto, o ímpeto perdeu força em maio. Dados da empresa de pesquisa de mercado Pharmarack revelam que o crescimento de valor mensal desacelerou para apenas 6%, enquanto o crescimento de unidades diminuiu para 12%.
Mudanças Regulatórias e Concorrentes de Mercado
Especialistas do setor sugerem que a moderação nas vendas pode não ser puramente uma questão de demanda, mas pode estar ligada ao recente endurecimento regulatório. Em abril, foram introduzidos avisos governamentais e restrições de prescrição, estipulando que as terapias GLP-1 devem ser prescritas apenas por especialistas qualificados. Essa mudança nos protocolos de prescrição pode ter contribuído para o resfriamento repentino do mercado.
Apesar da desaceleração da semaglutida, o Mounjaro (tirzepatida) da Eli Lilly continua sendo uma força dominante. Como outro agonista do receptor de GLP-1 usado para diabetes tipo 2 e obesidade, o Mounjaro viu suas vendas aumentarem 12%, atingindo ₹136 crore em maio. Esse desempenho contribuiu para a força mais ampla do setor de varejo farmacêutico organizado da Índia, de ₹2,5 lakh crore, que cresceu quase 11% durante o mês, impulsionado principalmente por terapias para doenças crônicas.
Principais Conclusões
- Crise de Estoque: Os distribuidores estão mantendo 50–60 dias de estoque de semaglutida, avaliado em aproximadamente ₹100 crore, levando ao congelamento de novos pedidos.
- Desaceleração do Crescimento: Após um aumento massivo de 50% no valor em abril, após a expiração da patente, o crescimento das vendas em maio despencou para apenas 6%.
- Impacto Regulatório: Acredita-se que diretrizes mais rígidas, exigindo que especialistas prescrevam terapias GLP-1, sejam um fator chave na recente moderação das vendas.