Mercado de Semaglutida enfrenta desaceleração com excesso de estoque de ₹100 crore
O crescimento explosivo no mercado de terapias para obesidade e perda de peso na Índia encontrou um obstáculo repentino à medida que o ímpeto das vendas diminui. Após um aumento massivo após a expiração de patentes, o segmento de semaglutida está agora lidando com um excesso de estoque significativo que ameaça as margens de lucro dos distribuidores.
O Excesso de Estoque: Um Desafio de ₹100 Crore
Após um período inicial de hipercrescimento, o mercado de terapia com semaglutida entrou em um período de estagnação. Estimativas do setor sugerem que distribuidores e atacadistas estão atualmente com um excesso de estoque avaliado em aproximadamente ₹100 crore.
De acordo com Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), os parceiros de canal estão atualmente mantendo entre 50 a 60 dias de estoque. Isso é significativamente superior à norma padrão do setor de 30 a 45 dias. Consequentemente, muitos atacadistas acionaram o botão de "pausa" nas novas aquisições junto aos fabricantes farmacêuticos, aguardando a liquidação dos estoques existentes antes de fazer novos pedidos.
Do Hipercrescimento à Moderação
O desempenho recente do mercado mostra um contraste gritante entre abril e maio. Em abril, o mercado de terapia para obesidade de ₹2.000 crore experimentou um boom massivo, com o crescimento de valor saltando 50% mês a mês e os volumes subindo 88%. Esse frenesi foi impulsionado pela expiração da patente da semaglutida em 20 de março, o que permitiu que grandes players indianos como Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent inundassem o mercado com alternativas genéricas mais baratas.
No entanto, dados da empresa de pesquisa de mercado Pharmarack revelam que esse ímpeto perdeu força em maio. O crescimento de valor mês a mês desacelerou para apenas 6%, enquanto o crescimento de unidades diminuiu para 12%. Embora o mercado de varejo farmacêutico organizado, mais amplo, de ₹2,5 lakh crore tenha crescido 11%, o resfriamento do segmento GLP-1 destaca-se como uma mudança notável.
Mudanças Regulatórias e Cenário Competitivo
Especialistas do setor sugerem que a súbita moderação nas vendas pode não ser puramente uma questão de oferta e demanda, mas também um resultado do endurecimento regulatório. Avisos governamentais recentes e restrições de prescrição estipulam que as terapias GLP-1 devem ser prescritas apenas por especialistas qualificados. Essa medida visa regular o uso desses medicamentos, que são destinados principalmente ao tratamento do diabetes tipo 2 e da obesidade.
Apesar da desaceleração da semaglutida, o Mounjaro (tirzepatida) da Eli Lilly continua a dominar o cenário. Como um também agonista do receptor de GLP-1, o Mounjaro permaneceu como a terapia de maior venda no mercado farmacêutico em maio, com as vendas aumentando 12%, atingindo ₹136 crore.
Principais Conclusões
- Crise de Estoque: Os distribuidores estão mantendo de 50 a 60 dias de excesso de estoque de semaglutida, avaliado em cerca de ₹100 crore, levando à interrupção de novos pedidos.
- Desaceleração do Crescimento: Após um aumento de 50% no valor em abril, após a expiração da patente, maio viu o crescimento despencar para apenas 6% mês a mês.
- Impacto Regulatório: Acredita-se que diretrizes mais rigorosas, que exigem prescrições especializadas para terapias GLP-1, sejam um fator contribuinte para o resfriamento do mercado.