Thị trường Semaglutide đối mặt với sự sụt giảm do lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 Crore ₹

Sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường liệu pháp điều trị béo phì và giảm cân tại Ấn Độ đã vấp phải một rào cản bất ngờ khi đà tăng trưởng doanh số bị chững lại. Sau sự gia tăng mạnh mẽ do hết hạn bằng sáng chế, phân khúc semaglutide hiện đang phải vật lộn với tình trạng tồn kho quá mức đáng kể, đe dọa biên lợi nhuận của các nhà phân phối.

Tình trạng tồn kho quá mức: Thách thức trị giá 100 Crore ₹

Sau giai đoạn tăng trưởng cực nhanh ban đầu, thị trường liệu pháp semaglutide đã bước vào thời kỳ trì trệ. Các ước tính trong ngành cho thấy các đại lý và nhà bán buôn hiện đang nắm giữ lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá khoảng 100 crore ₹.

Theo ông Rajiv Singhal, Tổng Thư ký của Tổ chức các Nhà Hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), các đối tác kênh phân phối hiện đang nắm giữ lượng hàng dự trữ từ 50 đến 60 ngày. Con số này cao hơn đáng kể so với mức tiêu chuẩn của ngành là từ 30 đến 45 ngày. Do đó, nhiều nhà bán buôn đã nhấn nút "tạm dừng" việc thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm, chờ đợi lượng hàng hiện có được thanh lý trước khi đặt các đơn hàng mới.

Từ tăng trưởng bùng nổ đến sự điều tiết

Hiệu suất gần đây của thị trường cho thấy sự tương phản rõ rệt giữa tháng 4 và tháng 5. Trong tháng 4, thị trường liệu pháp béo phì trị giá 2.000 crore ₹ đã trải qua một sự bùng nổ mạnh mẽ, với tăng trưởng giá trị tăng vọt 50% so với tháng trước và khối lượng tăng 88%. Sự cuồng nhiệt này được thúc đẩy bởi việc hết hạn bằng sáng chế semaglutide vào ngày 20 tháng 3, cho phép các tên tuổi lớn của Ấn Độ như Sun Pharma, Dr. Reddy's và Torrent tràn ngập thị trường bằng các lựa chọn thay thế generic rẻ hơn.

Tuy nhiên, dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Pharmarack cho thấy đà tăng trưởng này đã mất dần lực đẩy vào tháng 5. Tăng trưởng giá trị so với tháng trước giảm xuống chỉ còn 6%, trong khi tăng trưởng đơn vị chậm lại ở mức 12%. Mặc dù thị trường bán lẻ dược phẩm chính quy rộng lớn hơn trị giá 2,5 lakh crore ₹ tăng trưởng 11%, sự hạ nhiệt của phân khúc GLP-1 nổi lên như một sự chuyển dịch đáng chú ý.

Thay đổi về quy định và bối cảnh cạnh tranh

Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự sụt giảm doanh số đột ngột có thể không thuần túy là vấn đề cung và cầu, mà còn là kết quả của việc thắt chặt các quy định. Các khuyến cáo gần đây của chính phủ và các hạn chế về kê đơn quy định rằng các liệu pháp GLP-1 chỉ được kê đơn bởi các chuyên gia có trình độ. Động thái này nhằm quản lý việc sử dụng các loại thuốc này, vốn chủ yếu dành cho việc quản lý bệnh tiểu đường loại 2 và béo phì.

Bất chấp sự chậm lại của semaglutide, Mounjaro (tirzepatide) của Eli Lilly vẫn tiếp tục thống trị thị trường. Là một chất đồng vận thụ thể GLP-1, Mounjaro vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trên thị trường dược phẩm vào tháng 5, với doanh số tăng 12% đạt mức 136 crore ₹.

Các điểm chính cần lưu ý

• Khủng hoảng tồn kho: Các đại lý đang nắm giữ lượng hàng semaglutide dư thừa từ 50–60 ngày, trị giá khoảng 100 crore ₹, dẫn đến việc tạm dừng các đơn hàng mới.
• Tăng trưởng chậm lại: Sau khi giá trị tăng vọt 50% vào tháng 4 sau khi hết hạn bằng sáng chế, tháng 5 đã chứng kiến mức tăng trưởng giảm mạnh xuống chỉ còn 6% so với tháng trước.
• Tác động từ quy định: Các hướng dẫn nghiêm ngặt hơn yêu cầu đơn thuốc chuyên khoa đối với các liệu pháp GLP-1 được cho là một yếu tố góp phần làm hạ nhiệt thị trường.