Thị trường Semaglutide gặp trở ngại với lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 Crore ₹
Sự tăng trưởng thần tốc của thị trường liệu pháp semaglutide tại Ấn Độ đã vấp phải một trở ngại bất ngờ khi doanh số bán hàng trì trệ trong tháng 5 gây ra những lo ngại đáng kể về hàng tồn kho. Sau sự gia tăng mạnh mẽ nhờ việc tung ra các loại thuốc generic, phân khúc thuốc giảm cân hiện đang phải đối mặt với tình trạng tồn kho quá mức trên kênh thương mại.
Khủng hoảng hàng tồn kho: Mức tồn kho dư thừa 100 Crore ₹
Sau giai đoạn tăng trưởng cực nhanh ban đầu, thị trường semaglutide hiện đang đối mặt với tình trạng trì trệ. Các ước tính trong ngành cho thấy các nhà cung cấp và đại lý bán buôn đang nắm giữ lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá khoảng 100 Crore ₹. Sự tích tụ này đã buộc các đối tác kênh phân phối phải áp dụng thái độ thận trọng, nhiều bên đã tạm dừng việc thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm cho đến khi lượng hàng hiện tại được giải phóng.
Dữ liệu từ Tổ chức các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD) làm nổi bật sự thay đổi đáng kể trong động lực chuỗi cung ứng. Trong khi thời gian lưu kho tiêu chuẩn thường dao động từ 30 đến 45 ngày, các nhà cung cấp hiện đang nắm giữ lượng hàng GLP-1 (semaglutide) tương đương từ 50 đến 60 ngày. Tình trạng tồn kho dư thừa này tiềm ẩn rủi ro thua lỗ cho các nhà phân phối nếu doanh số không tăng tốc trong những tháng tới.
Từ tăng trưởng siêu tốc đến sự sụt giảm đột ngột
Sự giảm tốc trong tháng 5 tương phản hoàn toàn với hiệu suất bùng nổ được chứng kiến vào tháng 4. Thị trường liệu pháp béo phì, trị giá 2.000 Crore ₹, đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ của tính cạnh tranh sau khi semaglutide hết hạn bằng sáng chế vào ngày 20 tháng 3. Việc hết hạn bằng sáng chế này đã cho phép các doanh nghiệp dược phẩm lớn của Ấn Độ—bao gồm Sun Pharma, Dr. Reddy’s và Torrent—đổ bộ vào thị trường với các lựa chọn thay thế generic rẻ hơn.
Trong tháng 4, thị trường đã chứng kiến mức tăng trưởng giá trị đáng kinh ngạc lên tới 50% so với tháng trước (m-o-m) và lượng hàng tăng vọt 88%. Tuy nhiên, theo dữ liệu từ Pharmarack, đà tăng trưởng này đã mất dần lực đẩy trong tháng 5. Tăng trưởng giá trị so với tháng trước chậm lại chỉ còn 6%, trong khi tăng trưởng về đơn vị giảm xuống còn 12%, báo hiệu một giai đoạn hạ nhiệt cho liệu pháp có nhu cầu cao này.
Các quy định quản lý và các đơn vị dẫn đầu thị trường
Các giám đốc điều hành trong ngành cho rằng sự điều chỉnh này có thể không hoàn toàn là tự nhiên. Sự chậm lại có thể liên quan đến các khuyến cáo gần đây của chính phủ và các hạn chế kê đơn nghiêm ngặt hơn. Các hướng dẫn mới được công bố vào tháng 4 quy định rằng các liệu pháp GLP-1 phải được kê đơn độc quyền bởi các chuyên gia có trình độ, điều này có thể đang kìm hãm sự tiếp nhận nhanh chóng như đã thấy trong giai đoạn "cơn sốt vàng" ban đầu.
Bất chấp sự chậm lại của semaglutide, một số đơn vị vẫn tiếp tục thống trị. Mounjaro (tirzepatide), được tiếp thị bởi Eli Lilly, vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trong phân khúc này. Trong tháng 5, doanh số của Mounjaro đã tăng 12%, đạt 136 Crore ₹. Kết quả này đã đóng góp vào thị trường bán lẻ dược phẩm chính quy rộng lớn trị giá 2,5 lakh crore ₹, vốn đã tăng gần 11% trong tháng 5, phần lớn nhờ vào các liệu pháp điều trị bệnh mãn tính.
Các điểm chính cần lưu ý
- Dư thừa hàng tồn kho: Kênh thương mại hiện đang gánh mức tồn kho semaglutide dư thừa khoảng 100 Crore ₹, với các đại lý bán buôn nắm giữ lượng hàng lên tới 60 ngày.
- Sự điều chỉnh tăng trưởng: Sau mức tăng giá trị khổng lồ 50% vào tháng 4 sau khi hết hạn bằng sáng chế, tháng 5 đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể với mức tăng trưởng giá trị chỉ còn 6%.
- Tác động của quy định: Các hướng dẫn nghiêm ngặt hơn yêu cầu chỉ các chuyên gia mới được kê đơn liệu pháp GLP-1 được tin là yếu tố chính dẫn đến sự hạ nhiệt gần đây của nhu cầu thị trường.