Рынок семаглутида столкнулся с трудностями из-за избытка запасов на сумму 100 крор рупий

Стремительный взлет рынка терапии семаглутидом в Индии столкнулся с неожиданным препятствием: замедление продаж в мае вызвало серьезную обеспокоенность по поводу складских запасов. После мощного скачка, вызванного выходом дженериков, сегмент препаратов для снижения веса теперь борется с существенным затовариванием каналов сбыта.

Кризис складских запасов: избыток на 100 крор рупий

После первоначального периода гиперроста рынок семаглутида в настоящее время переживает стагнацию. По оценкам отрасли, дистрибьюторы и оптовики располагают избыточными запасами на сумму около 100 крор рупий. Это накопление вынудило партнеров по сбыту занять осторожную позицию: многие приостановили новые закупки у фармацевтических производителей до тех пор, пока текущие запасы не будут реализованы.

Данные Всеиндийской организации химиков и фармацевтов (AIOCD) указывают на значительный сдвиг в динамике цепочки поставок. В то время как стандартный период хранения запасов обычно составляет от 30 до 45 дней, сейчас дистрибьюторы удерживают запасы GLP-1 (семаглутида) на срок от 50 до 60 дней. Этот избыток запасов создает потенциальный риск убытков для дистрибьюторов, если продажи не ускорятся в ближайшие месяцы.

От гиперроста к внезапному замедлению

Спад в мае резко контрастирует с взрывными показателями апреля. Рынок терапии ожирения, оцениваемый в 2000 крор рупий, столкнулся с огромным притоком конкурентов после истечения срока действия патента на семаглутид 20 марта. Истечение патента позволило крупным индийским фармацевтическим игрокам, включая Sun Pharma, Dr. Reddy’s и Torrent, наводнить рынок более дешевыми дженериками.

В апреле рынок продемонстрировал ошеломляющий рост стоимости на 50% по сравнению с предыдущим месяцем (m-o-m) и скачок объема на 88%. Однако, согласно данным Pharmarack, в мае этот импульс угас. Рост стоимости в месячном исчислении замедлился до всего лишь 6%, а рост объема сократился до 12%, что сигнализирует о периоде охлаждения спроса на эту востребованную терапию.

Регуляторные барьеры и лидеры рынка

Руководители отрасли предполагают, что это замедление может быть не чисто органическим. Спад может быть связан с недавними правительственными рекомендациями и ужесточением ограничений на назначение препаратов. Новые правила, объявленные в апреле, предусматривают, что препараты GLP-1 должны назначаться исключительно квалифицированными специалистами, что может сдерживать стремительный рост спроса, наблюдавшийся во время первоначальной «золотой лихорадки».

Несмотря на замедление темпов продаж семаглутида, некоторые игроки продолжают доминировать. Mounjaro (tirzepatide), продвигаемый компанией Eli Lilly, остается самым продаваемым препаратом в этом сегменте. В мае продажи Mounjaro выросли на 12%, достигнув 136 крор рупий. Этот результат способствовал росту более широкого организованного рынка розничной торговли фармацевтическими товарами (объемом 2,5 триллиона рупий), который в мае вырос почти на 11%, в основном за счет терапии хронических заболеваний.

Основные выводы

• Избыток запасов: Каналы сбыта в настоящее время обременены избыточными запасами семаглутида на сумму около 100 крор рупий, при этом оптовики удерживают запасы на срок до 60 дней.
• Замедление темпов роста: После мощного 50-процентного роста стоимости в апреле вследствие истечения срока действия патента, в мае наблюдалось значительное замедление: рост стоимости упал до 6%.
• Влияние регулирования: Считается, что ключевым фактором недавнего охлаждения рыночного спроса стали более строгие правила, требующие назначения препаратов GLP-1 только профильными специалистами.