Thị trường Semaglutide gặp trở ngại với lượng hàng tồn kho dư thừa trị giá 100 crore rupee
Sự tăng trưởng thần tốc của thị trường liệu pháp giảm cân semaglutide đã gặp phải sự chậm lại bất ngờ, khiến các nhà phân phối đối mặt với tình trạng thặng dư hàng tồn kho đáng kể. Sau đợt tăng trưởng mạnh mẽ do hết hạn bằng sáng chế, nhu cầu hạ nhiệt đột ngột đã khiến kênh thương mại phải vật lộn với lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính khoảng 100 crore rupee.
Từ sự tăng trưởng nhanh chóng đến tình trạng tồn kho quá mức
Thị trường liệu pháp điều trị béo phì tại Ấn Độ, trị giá khoảng 2.000 crore rupee, đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng bùng nổ vào tháng 4. Sau khi bằng sáng chế của semaglutide hết hạn vào ngày 20 tháng 3, thị trường đã chứng kiến sự tràn ngập của các lựa chọn thay thế generic rẻ hơn từ các ông lớn dược phẩm, bao gồm Sun Pharma, Dr. Reddy's và Torrent Pharmaceuticals. Sự thâm nhập này đã dẫn đến mức tăng giá trị khổng lồ 50% so với tháng trước (m-o-m) và lượng hàng tăng vọt 88% chỉ riêng trong tháng 4.
Tuy nhiên, đà tăng trưởng đã thay đổi đột ngột vào tháng 5. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Pharmarack, mức tăng trưởng giá trị so với tháng trước đã chậm lại chỉ còn 6%, trong khi tăng trưởng về số lượng đơn vị giảm xuống còn 12%. Sự chậm lại này đã tạo ra tình trạng tồn kho quá mức đáng kể. Rajiv Singhal, Tổng thư ký của Tổ chức các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD), lưu ý rằng các đại lý lưu kho và nhà bán buôn hiện đang nắm giữ lượng hàng tồn kho từ 50–60 ngày, cao hơn đáng kể so với tiêu chuẩn ngành là 30–45 ngày.
Tác động đến chuỗi cung ứng dược phẩm
Việc tích tụ hàng tồn kho dư thừa đã kích hoạt một phản ứng phòng vệ trên toàn bộ chuỗi cung ứng dược phẩm. Để ngăn chặn tổn thất thêm, các đại lý lưu kho và nhà bán buôn đã ngừng thu mua mới từ các nhà sản xuất cho đến khi lượng hàng tồn kho hiện tại được giải phóng. Với lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính trong kênh thương mại trị giá gần 100 crore rupee, việc tạm dừng đặt hàng có thể tạo ra những thách thức về doanh thu ngắn hạn cho các nhà sản xuất thuốc generic vừa mới gia nhập thị trường.
Trong khi semaglutide đối mặt với vấn đề tồn kho này, các liệu pháp khác thuộc nhóm thuốc đồng vận thụ thể GLP-1 (glucagon-like peptide-1) vẫn tiếp tục cho thấy khả năng duy trì đà tăng. Mounjaro (tirzepatide) của Eli Lilly, được sử dụng để kiểm soát bệnh tiểu đường loại 2 và béo phì, vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trên thị trường dược phẩm vào tháng 5, với doanh số tăng 12% đạt mức 136 crore rupee.
Các hướng dẫn quy định và sự điều tiết của thị trường
Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự sụt giảm trong doanh số bán semaglutide có thể không thuần túy là vấn đề cung và cầu, mà còn là kết quả của việc thắt chặt các quy định. Vào tháng 4, các khuyến cáo của chính phủ đã đưa ra các hạn chế kê đơn nghiêm ngặt hơn đối với các liệu pháp GLP-1. Các hướng dẫn mới này quy định rằng những loại thuốc cụ thể này chỉ được kê đơn bởi các chuyên gia có trình độ.
Sự thay đổi về quy định này, kết hợp với sự "vội vã" ban đầu nhằm tận dụng sự sẵn có của thuốc generic, dường như đã dẫn đến việc đánh giá quá cao nhu cầu tức thời. Khi thị trường bán lẻ dược phẩm chính quy tiếp tục tăng trưởng—tăng 11% trong tháng 5, phần lớn nhờ vào các liệu pháp điều trị bệnh mãn tính—phân khúc semaglutide hiện phải trải qua giai đoạn ổn định và giải phóng hàng tồn kho.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thặng dư hàng tồn kho: Kênh thương mại semaglutide hiện đang nắm giữ lượng hàng tồn kho dư thừa ước tính khoảng 100 crore rupee, với các nhà phân phối nắm giữ lượng hàng lên đến 60 ngày.
- Sự chậm lại của tăng trưởng: Sau mức tăng giá trị khổng lồ 50% vào tháng 4, tháng 5 đã chứng kiến mức tăng trưởng giảm mạnh xuống chỉ còn 6% so với tháng trước.
- Tác động của quy định: Các hướng dẫn nghiêm ngặt hơn của chính phủ yêu cầu các chuyên gia phải kê đơn các liệu pháp GLP-1 được cho là đang góp phần làm giảm nhu cầu.