Mercado de Semaglutida encontra obstáculo com excesso de estoque de ₹100 crore
A ascensão meteórica do mercado de terapia de perda de peso com semaglutida encontrou uma desaceleração inesperada, deixando os distribuidores com excedentes significativos de estoque. Após um aumento massivo após a expiração de patentes, o resfriamento repentino da demanda deixou o canal comercial lidando com um excesso de estoque estimado em ₹100 crore.
Do crescimento rápido ao excesso de estoque
O mercado indiano de terapia para obesidade, avaliado em aproximadamente ₹2.000 crore, passou por um período de crescimento explosivo em abril. Após a expiração da patente da semaglutida em 20 de março, o mercado viu uma inundação de alternativas genéricas mais baratas de grandes players farmacêuticos, incluindo Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent Pharmaceuticals. Esse influxo levou a um aumento massivo de 50% no valor mês a mês (m-o-m) e um salto de 88% nos volumes apenas em abril.
No entanto, o ímpeto mudou abruptamente em maio. De acordo com dados da empresa de pesquisa de mercado Pharmarack, o crescimento do valor mês a mês desacelerou para apenas 6%, enquanto o crescimento de unidades desacelerou para 12%. Essa desaceleração criou um excesso de estoque significativo. Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), observou que os estoquistas e atacadistas estão atualmente mantendo de 50 a 60 dias de estoque, significativamente acima do padrão da indústria de 30 a 45 dias.
Impacto na cadeia de suprimentos farmacêutica
O acúmulo de excesso de estoque desencadeou uma reação defensiva em toda a cadeia de suprimentos farmacêutica. Para evitar novas perdas, estoquistas e atacadistas interromperam novas aquisições junto aos fabricantes até que os estoques existentes sejam liquidados. Com o excesso de estoque estimado no canal comercial avaliado em quase ₹100 crore, a pausa nos pedidos pode criar desafios de receita a curto prazo para os fabricantes de genéricos que entraram recentemente na disputa.
Enquanto a semaglutida enfrenta essa escassez de estoque, outras terapias na classe de agonistas do receptor de GLP-1 (peptídeo semelhante ao glucagon-1) continuam a mostrar resiliência. O Mounjaro (tirzepatida) da Eli Lilly, usado para o tratamento de diabetes tipo 2 e obesidade, permaneceu como a terapia mais vendida no mercado farmacêutico em maio, com as vendas subindo 12%, atingindo ₹136 crore.
Diretrizes regulatórias e moderação do mercado
Especialistas do setor sugerem que a moderação nas vendas de semaglutida pode não ser puramente uma questão de oferta e demanda, mas também um resultado do endurecimento regulatório. Em abril, avisos governamentais introduziram restrições de prescrição mais rigorosas para as terapias de GLP-1. Essas novas diretrizes estipulam que esses medicamentos específicos devem ser prescritos apenas por especialistas qualificados.
Essa mudança regulatória, combinada com a "corrida" inicial para capitalizar sobre a disponibilidade de genéricos, parece ter levado a uma superestimação da demanda imediata. À medida que o mercado de varejo farmacêutico organizado continua a crescer — subindo 11% em maio, impulsionado principalmente por terapias para doenças crônicas — o segmento de semaglutida deve agora navegar por um período de estabilização e liquidação de estoque.
Principais conclusões
- Excesso de estoque: O canal comercial de semaglutida possui atualmente um excesso de estoque estimado em ₹100 crore, com distribuidores mantendo até 60 dias de estoque.
- Desaceleração do crescimento: Após um aumento massivo de 50% no valor em abril, maio viu o crescimento despencar para apenas 6% mês a mês.
- Impacto regulatório: Acredita-se que as diretrizes governamentais mais rigorosas, que exigem que especialistas prescrevam terapias de GLP-1, estejam contribuindo para o resfriamento da demanda.