El mercado de la semaglutida encuentra un obstáculo con un exceso de existencias de ₹100 crore
El meteórico ascenso del mercado de la terapia para la pérdida de peso con semaglutida ha encontrado una desaceleración inesperada, dejando a los distribuidores con excedentes de inventario significativos. Tras un aumento masivo tras la expiración de las patentes, el repentino enfriamiento de la demanda ha dejado al canal comercial lidiando con un exceso de existencias estimado en ₹100 crore.
Del rápido aumento al exceso de inventario
El mercado indio de terapias para la obesidad, valorado en aproximadamente ₹2.000 crore, experimentó un periodo de crecimiento explosivo en abril. Tras la expiración de la patente de la semaglutida el 20 de marzo, el mercado vio una inundación de alternativas genéricas más económicas de los principales actores farmacéuticos, incluidos Sun Pharma, Dr. Reddy's y Torrent Pharmaceuticals. Esta afluencia provocó un aumento masivo del valor del 50% mes a mes (m-o-m) y un salto del 88% en los volúmenes solo en abril.
Sin embargo, el impulso cambió abruptamente en mayo. Según datos de la firma de investigación de mercado Pharmarack, el crecimiento del valor mes a mes se ralentizó hasta solo el 6%, mientras que el crecimiento de unidades se desaceleró al 12%. Esta desaceleración ha creado un exceso de inventario significativo. Rajiv Singhal, Secretario General de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), señaló que los distribuidores y mayoristas mantienen actualmente entre 50 y 60 días de inventario, una cifra significativamente superior al estándar de la industria de 30 a 45 días.
Impacto en la cadena de suministro farmacéutica
La acumulación de exceso de existencias ha desencadenado una reacción defensiva en toda la cadena de suministro farmacéutica. Para evitar mayores pérdidas, los distribuidores y mayoristas han detenido las nuevas adquisiciones a los fabricantes hasta que se liquiden los inventarios existentes. Con el exceso de existencias estimado en el canal comercial valorado en casi ₹100 crore, la pausa en los pedidos podría crear desafíos de ingresos a corto plazo para los fabricantes de genéricos que entraron recientemente en la contienda.
Mientras la semaglutida enfrenta esta crisis de inventario, otras terapias de la clase de agonistas del receptor de GLP-1 (péptido similar al glucagón-1) continúan mostrando resiliencia. El Mounjaro (tirzepatida) de Eli Lilly, utilizado para el tratamiento de la diabetes tipo 2 y la obesidad, se mantuvo como la terapia de mayor venta en el mercado farmacéutico en mayo, con un aumento de las ventas del 12% hasta alcanzar los ₹136 crore.
Directrices regulatorias y moderación del mercado
Los expertos de la industria sugieren que la moderación en las ventas de semaglutida puede no ser puramente una cuestión de oferta y demanda, sino también el resultado de un endurecimiento regulatorio. En abril, las advertencias gubernamentales introdujeron restricciones de prescripción más estrictas para las terapias de GLP-1. Estas nuevas directrices estipulan que estos medicamentos específicos solo deben ser recetados por especialistas cualificados.
Este cambio regulatorio, combinado con la "prisa" inicial por capitalizar la disponibilidad de genéricos, parece haber llevado a una sobreestimación de la demanda inmediata. A medida que el mercado minorista farmacéutico organizado continúa creciendo —un 11% en mayo, impulsado en gran medida por las terapias crónicas—, el segmento de la semaglutida debe navegar ahora por un periodo de estabilización y liquidación de existencias.
Conclusiones clave
- Excedente de inventario: El canal comercial de la semaglutida cuenta actualmente con un exceso de existencias estimado en ₹100 crore, y los distribuidores mantienen hasta 60 días de inventario.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento masivo del valor del 50% en abril, en mayo el crecimiento cayó drásticamente a solo un 6% mes a mes.
- Impacto regulatorio: Se cree que las directrices gubernamentales más estrictas, que exigen que los especialistas receten terapias de GLP-1, están contribuyendo al enfriamiento de la demanda.