Il mercato del semaglutide incontra un ostacolo con un eccesso di scorte da ₹100 crore

L'ascesa meteorica del mercato delle terapie con semaglutide per la perdita di peso ha incontrato un rallentamento inaspettato, lasciando i distributori con ingenti eccedenze di inventario. Dopo un massiccio aumento seguito dalla scadenza dei brevetti, il repentino raffreddamento della domanda ha lasciato il canale commerciale a fare i conti con un eccesso di scorte stimato in ₹100 crore.

Dalla rapida crescita all'eccesso di scorte

Il mercato indiano delle terapie contro l'obesità, valutato circa ₹2.000 crore, ha vissuto un periodo di crescita esplosiva ad aprile. A seguito della scadenza del brevetto del semaglutide il 20 marzo, il mercato è stato inondato da alternative generiche più economiche provenienti dai principali attori farmaceutici, tra cui Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent Pharmaceuticals. Questo afflusso ha portato a un massiccio aumento del valore del 50% su base mensile (m-o-m) e a un balzo dell'88% nei volumi solo nel mese di aprile.

Tuttavia, l'inerzia è cambiata bruscamente a maggio. Secondo i dati della società di ricerche di mercato Pharmarack, la crescita del valore su base mensile è rallentata al solo 6%, mentre la crescita delle unità è decelerata al 12%. Questo rallentamento ha creato un significativo eccesso di scorte. Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha osservato che grossisti e distributori detengono attualmente scorte per 50-60 giorni, un valore significativamente superiore allo standard del settore di 30-45 giorni.

Impatto sulla catena di approvvigionamento farmaceutica

L'accumulo di scorte in eccesso ha innescato una reazione difensiva in tutta la catena di approvvigionamento farmaceutica. Per prevenire ulteriori perdite, i distributori e i grossisti hanno interrotto i nuovi approvvigionamenti dai produttori fino alla liquidazione delle scorte esistenti. Con l'eccesso di scorte stimato nel canale commerciale a quasi ₹100 crore, la pausa negli ordini potrebbe creare sfide di fatturato a breve termine per i produttori di generici che sono entrati recentemente in competizione.

Mentre il semaglutide affronta questa crisi di inventario, altre terapie della classe degli agonisti del recettore GLP-1 (glucagon-like peptide-1) continuano a mostrare resilienza. Il Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly, utilizzato per la gestione del diabete di tipo 2 e dell'obesità, è rimasto la terapia più venduta nel mercato farmaceutico a maggio, con vendite cresciute del 12% raggiungendo ₹136 crore.

Linee guida normative e moderazione del mercato

Gli esperti del settore suggeriscono che la moderazione nelle vendite di semaglutide potrebbe non essere solo una questione di domanda e offerta, ma anche il risultato di un inasprimento normativo. Ad aprile, le raccomandazioni governative hanno introdotto restrizioni più severe sulla prescrizione delle terapie GLP-1. Queste nuove linee guida stabiliscono che tali medicinali specifici debbano essere prescritti solo da specialisti qualificati.

Questo cambiamento normativo, combinato con la "corsa" iniziale per capitalizzare sulla disponibilità di generici, sembra aver portato a una sovrastima della domanda immediata. Mentre il mercato retail farmaceutico organizzato continua a crescere — in aumento dell'11% a maggio, trainato in gran parte dalle terapie per malattie croniche — il segmento del semaglutide deve ora affrontare un periodo di stabilizzazione e liquidazione delle scorte.

Punti chiave

• Eccedenza di scorte: Il canale commerciale del semaglutide detiene attualmente un eccesso di scorte stimato in ₹100 crore, con i distributori che possiedono fino a 60 giorni di inventario.
• Rallentamento della crescita: Dopo un massiccio aumento del valore del 50% ad aprile, a maggio la crescita è crollata al solo 6% su base mensile.
• Impatto normativo: Si ritiene che le linee guida governative più rigorose, che richiedono la prescrizione delle terapie GLP-1 da parte di specialisti, stiano contribuendo al raffreddamento della domanda.