El mercado de la semaglutida enfrenta una desaceleración con un exceso de existencias de ₹100 crore
El crecimiento explosivo en el mercado indio de terapias para la obesidad y la pérdida de peso ha encontrado un obstáculo repentino a medida que el impulso de las ventas flaquea. Tras un aumento masivo tras la expiración de las patentes, el segmento de la semaglutida se enfrenta ahora a un exceso de inventario significativo que amenaza los márgenes de beneficio de los distribuidores.
El exceso de inventario: un desafío de ₹100 crore
Tras un periodo inicial de hipercrecimiento, el mercado de la terapia con semaglutida ha entrado en una etapa de estancamiento. Las estimaciones del sector sugieren que los distribuidores y mayoristas cuentan actualmente con un exceso de inventario valorado en aproximadamente ₹100 crore.
Según Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), los socios de canal mantienen actualmente entre 50 y 60 días de existencias. Esto es significativamente superior a la norma estándar de la industria, que es de 30 a 45 días. En consecuencia, muchos mayoristas han pulsado el botón de "pausa" en la adquisición de nuevos suministros a los fabricantes farmacéuticos, esperando a que se liquiden las existencias actuales antes de realizar nuevos pedidos.
Del hipercrecimiento a la moderación
El rendimiento reciente del mercado muestra un marcado contraste entre abril y mayo. En abril, el mercado de terapias para la obesidad, valorado en ₹2,000 crore, experimentó un auge masivo, con un crecimiento de valor del 50% intermensual y un salto en los volúmenes del 88%. Este frenesí fue impulsado por la expiración de la patente de la semaglutida el 20 de marzo, lo que permitió que los principales actores indios como Sun Pharma, Dr. Reddy's y Torrent inundaran el mercado con alternativas genéricas más económicas.
Sin embargo, los datos de la firma de investigación de mercado Pharmarack revelan que este impulso perdió fuerza en mayo. El crecimiento del valor intermensual se desaceleró hasta alcanzar solo el 6%, mientras que el crecimiento de unidades se ralentizó al 12%. Aunque el mercado minorista farmacéutico organizado, de ₹2.5 lakh crore, creció un 11%, el enfriamiento del segmento GLP-1 destaca como un cambio notable.
Cambios regulatorios y panorama competitivo
Los expertos del sector sugieren que la repentina moderación de las ventas podría no ser puramente una cuestión de oferta y demanda, sino también el resultado de un endurecimiento regulatorio. Las recientes advertencias gubernamentales y las restricciones de prescripción estipulan que las terapias GLP-1 solo deben ser recetadas por especialistas cualificados. Esta medida tiene como objetivo regular el uso de estos fármacos, destinados principalmente al tratamiento de la diabetes tipo 2 y la obesidad.
A pesar de la desaceleración de la semaglutida, el Mounjaro (tirzepatida) de Eli Lilly sigue dominando el panorama. Al ser también un agonista del receptor de GLP-1, Mounjaro se mantuvo como la terapia de mayor venta en el mercado farmacéutico en mayo, con un aumento de las ventas del 12% hasta alcanzar los ₹136 crore.
Conclusiones clave
- Crisis de inventario: Los distribuidores mantienen entre 50 y 60 días de existencias excesivas de semaglutida, valoradas en aproximadamente ₹100 crore, lo que ha provocado una interrupción en los nuevos pedidos.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento del valor del 50% en abril tras la expiración de la patente, en mayo el crecimiento cayó drásticamente hasta solo el 6% intermensual.
- Impacto regulatorio: Se cree que las directrices más estrictas que requieren prescripciones especializadas para las terapias GLP-1 son un factor que contribuye al enfriamiento del mercado.