El mercado de la semaglutida enfrenta una caída ante el exceso de existencias que alcanza los 100 crore de rupias
El crecimiento explosivo observado en el mercado de terapias contra la obesidad en la India ha topado con un obstáculo repentino, dejando a mayoristas y distribuidores lidiando con un inventario no vendido significativo. Tras un aumento masivo impulsado por el lanzamiento de genéricos, el mercado de la semaglutida enfrenta ahora un periodo de enfriamiento que podría afectar los márgenes farmacéuticos.
El exceso de inventario: un desafío de 100 crore de rupias
Tras un periodo de hipercrecimiento, el mercado de la terapia con semaglutida ha experimentado una desaceleración significativa en mayo. Las estimaciones de la industria sugieren que el exceso de existencias dentro del canal comercial ha alcanzado aproximadamente los 100 crore de rupias. Este excedente ha obligado a los distribuidores y mayoristas a adoptar una postura defensiva, y muchos mantienen ahora entre 50 y 60 días de inventario, muy por encima de la norma estándar de la industria de 30 a 45 días.
Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), confirmó que los socios del canal han pausado las nuevas adquisiciones a los fabricantes farmacéuticos. Esta congelación de nuevos pedidos es un movimiento estratégico para permitir que las existencias actuales se liquiden antes de que el mercado absorba más suministro.
Del hipercrecimiento a la moderación del mercado
El estancamiento actual contrasta fuertemente con el desempeño explosivo observado en abril. Tras la expiración de la patente de la semaglutida el 20 de marzo, el mercado experimentó una avalancha de marcas genéricas asequibles de los principales actores farmacéuticos indios, incluidos Sun Pharma, Dr. Reddy’s y Torrent Pharmaceuticals.
En abril, el mercado de terapias contra la obesidad, valorado en 2.000 crore de rupias, experimentó un aumento masivo mes a mes (m-o-m), con un crecimiento de valor del 50% y un salto en los volúmenes del 88%. Sin embargo, el impulso se detuvo en mayo; según los datos de Pharmarack, el crecimiento del valor mes a mes se desaceleró hasta solo el 6%, mientras que el crecimiento de unidades se redujo al 12%.
Impacto regulatorio y desempeño de la competencia
Los expertos de la industria sugieren que la moderación en las ventas puede no ser puramente un problema de oferta y demanda, sino que podría estar vinculada a cambios regulatorios recientes. En abril, se introdujeron avisos gubernamentales y restricciones de prescripción, estipulando que las terapias GLP-1 solo deben ser recetadas por especialistas cualificados. Se espera que esta medida restrinja el panorama de prescripción de estos fármacos para la pérdida de peso y el control de la diabetes.
A pesar de la desaceleración de la semaglutida, el Mounjaro (tirzepatida) de Eli Lilly sigue siendo una fuerza dominante en el segmento. Mounjaro registró un aumento del 12% en las ventas, alcanzando los 136 crore de rupias en mayo. Este desempeño contribuyó al crecimiento más amplio del mercado minorista farmacéutico organizado de la India, valorado en 2,5 lakh crore de rupias, que creció casi un 11% en mayo, impulsado en gran medida por las terapias para enfermedades crónicas.
Conclusiones clave
- Exceso de inventario: Los distribuidores mantienen entre 50 y 60 días de existencias de semaglutida, lo que genera un exceso de inventario estimado en 100 crore de rupias en el canal comercial.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento masivo del valor del 50% en abril tras la expiración de la patente, en mayo el crecimiento del valor mes a mes cayó bruscamente al 6%.
- Obstáculos regulatorios: Se cree que las nuevas directrices que requieren prescripciones especializadas para las terapias GLP-1 están contribuyendo al repentino enfriamiento del mercado.