Il mercato della semaglutide affronta un rallentamento a causa dell'eccesso di scorte che raggiunge i 100 crore di rupie

La crescita esplosiva registrata nel mercato indiano delle terapie contro l'obesità ha incontrato un improvviso ostacolo, lasciando grossisti e distributori a fare i conti con ingenti scorte invendute. Dopo un massiccio aumento trainato dal lancio di farmaci generici, il mercato della semaglutide sta ora affrontando un periodo di raffreddamento che potrebbe influire sui margini farmaceutici.

L'eccesso di scorte: una sfida da 100 crore di rupie

Dopo un periodo di iper-crescita, il mercato delle terapie con semaglutide ha registrato un significativo rallentamento nel mese di maggio. Le stime del settore suggeriscono che l'eccesso di scorte all'interno del canale commerciale abbia raggiunto circa 100 crore di rupie. Questa saturazione ha costretto distributori e grossisti a una posizione difensiva, con molti che ora detengono scorte per 50–60 giorni, ben al di sopra della norma standard del settore di 30–45 giorni.

Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha confermato che i partner commerciali hanno sospeso i nuovi approvvigionamenti dai produttori farmaceutici. Questo blocco dei nuovi ordini è una mossa strategica per consentire la liquidazione delle scorte esistenti prima che il mercato assorba ulteriore offerta.

Dall'iper-crescita alla moderazione del mercato

L'attuale stagnazione contrasta nettamente con le prestazioni esplosive registrate ad aprile. In seguito alla scadenza del brevetto della semaglutide il 20 marzo, il mercato è stato inondato da marchi generici convenienti provenienti dai principali attori farmaceutici indiani, tra cui Sun Pharma, Dr. Reddy’s e Torrent Pharmaceuticals.

Ad aprile, il mercato delle terapie contro l'obesità, del valore di 2.000 crore di rupie, ha registrato un massiccio aumento mensile (m-o-m), con una crescita del valore del 50% e un balzo dei volumi dell'88%. Tuttavia, l'inerzia si è arrestata a maggio; secondo i dati di Pharmarack, la crescita del valore mensile è decelerata al solo 6%, mentre la crescita delle unità è rallentata al 12%.

Impatto normativo e performance dei concorrenti

Gli esperti del settore suggeriscono che la moderazione delle vendite potrebbe non essere esclusivamente una questione di domanda e offerta, ma potrebbe essere legata ai recenti cambiamenti normativi. Ad aprile sono stati introdotti avvisi governativi e restrizioni sulla prescrizione, stabilendo che le terapie GLP-1 debbano essere prescritte solo da specialisti qualificati. Si prevede che questa mossa stringerà il campo delle prescrizioni per questi farmaci per la perdita di peso e la gestione del diabete.

Nonostante il rallentamento della semaglutide, il Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly rimane una forza dominante nel segmento. Mounjaro ha registrato un aumento delle vendite del 12%, raggiungendo i 136 crore di rupie a maggio. Questa performance ha contribuito alla crescita più ampia del mercato retail farmaceutico organizzato dell'India, del valore di 2,5 lakh crore di rupie, che è cresciuto di quasi l'11% a maggio, trainato in gran parte dalle terapie per malattie croniche.

Punti chiave

• Eccesso di scorte: I distributori detengono scorte di semaglutide per 50–60 giorni, creando un eccesso di scorte stimato in 100 crore di rupie nel canale commerciale.
• Decelerazione della crescita: Dopo un massiccio aumento del valore del 50% ad aprile a seguito della scadenza del brevetto, a maggio la crescita del valore mensile è scesa drasticamente al 6%.
• Ostacoli normativi: Si ritiene che le nuove linee guida, che richiedono prescrizioni specialistiche per le terapie GLP-1, stiano contribuendo al improvviso raffreddamento del mercato.