Le marché du sémaglutide connaît un ralentissement face à un excédent de stocks de 100 crores de roupies
La croissance explosive observée sur le marché indien des thérapies contre l'obésité a rencontré un obstacle soudain, laissant les grossistes et les distributeurs aux prises avec des stocks invendus importants. Après une poussée massive alimentée par le lancement de génériques, le marché du sémaglutide traverse désormais une période de refroidissement qui pourrait impacter les marges pharmaceutiques.
Le surplus de stocks : un défi de 100 crores de roupies
Après une période d'hypercroissance, le marché des thérapies au sémaglutide a connu un ralentissement significatif en mai. Les estimations du secteur suggèrent que l'excédent de stocks dans le canal de distribution a atteint environ 100 crores de roupies. Cette saturation a contraint les distributeurs et les grossistes à adopter une posture défensive, beaucoup détenant désormais 50 à 60 jours de stocks, ce qui est bien supérieur à la norme industrielle de 30 à 45 jours.
Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), a confirmé que les partenaires de distribution ont suspendu les nouveaux approvisionnements auprès des fabricants pharmaceutiques. Ce gel des nouvelles commandes est une mesure stratégique visant à permettre l'écoulement des stocks existants avant que le marché n'absorbe une offre supplémentaire.
De l'hypercroissance à la modération du marché
La stagnation actuelle contraste fortement avec la performance explosive observée en avril. Suite à l'expiration du brevet du sémaglutide le 20 mars, le marché a vu arriver une vague de marques génériques abordables provenant de grands acteurs pharmaceutiques indiens, notamment Sun Pharma, Dr. Reddy’s et Torrent Pharmaceuticals.
En avril, le marché des thérapies contre l'obésité, d'une valeur de 2 000 crores de roupies, a connu une hausse massive d'un mois sur l'autre (m-o-m), avec une croissance de la valeur atteignant 50 % et une augmentation des volumes de 88 %. Cependant, la dynamique s'est essoufflée en mai ; selon les données de Pharmarack, la croissance mensuelle de la valeur a ralenti pour n'atteindre que 6 %, tandis que la croissance des unités a chuté à 12 %.
Impact réglementaire et performance des concurrents
Les experts du secteur suggèrent que la modération des ventes pourrait ne pas être uniquement une question d'offre et de demande, mais pourrait être liée à des changements réglementaires récents. En avril, des avis gouvernementaux et des restrictions de prescription ont été introduits, stipulant que les thérapies GLP-1 ne devraient être prescrites que par des spécialistes qualifiés. Cette mesure devrait restreindre le paysage de prescription de ces médicaments de gestion du poids et du diabète.
Malgré le ralentissement du sémaglutide, le Mounjaro (tirzepatide) d'Eli Lilly reste une force dominante dans ce segment. Les ventes de Mounjaro ont augmenté de 12 %, atteignant 136 crores de roupies en mai. Cette performance a contribué à la croissance globale du marché de la vente de détail pharmaceutique organisée en Inde, d'une valeur de 2,5 lakh crores de roupies, qui a progressé de près de 11 % en mai, principalement grâce aux thérapies pour maladies chroniques.
Points clés
- Saturation des stocks : Les distributeurs détiennent 50 à 60 jours de stocks de sémaglutide, créant un excédent de stocks estimé à 100 crores de roupies dans le canal de distribution.
- Ralentissement de la croissance : Après une hausse massive de la valeur de 50 % en avril suite à l'expiration du brevet, la croissance mensuelle de la valeur a chuté brutalement à 6 % en mai.
- Contraintes réglementaires : Les nouvelles directives exigeant des prescriptions spécialisées pour les thérapies GLP-1 contribueraient au refroidissement soudain du marché.