El mercado de la semaglutida encuentra un obstáculo con un exceso de existencias de ₹100 crore
La rápida expansión del mercado de terapias contra la obesidad en la India ha sufrido un revés significativo, ya que las ventas lentas han provocado una saturación de inventario. Tras un inicio explosivo impulsado por la entrada de genéricos, el segmento de la semaglutida lucha ahora con una acumulación masiva de existencias no vendidas en todo el canal comercial.
La saturación de inventario: un excedente de ₹100 crore
El tan promocionado mercado de la terapia con semaglutida se enfrenta a una crisis temprana, ya que los distribuidores y mayoristas lidian con el exceso de inventario. Las estimaciones de la industria sugieren que el valor de las existencias no vendidas que se encuentran actualmente en el canal comercial es de aproximadamente ₹100 crore.
Según Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), el mercado está experimentando un excedente de inventario en el que los distribuidores mantienen entre 50 y 60 días de existencias. Esto es significativamente superior al estándar de la industria de 30 a 45 días. Como resultado, los socios del canal han pausado las nuevas adquisiciones a los fabricantes farmacéuticos, esperando a que las existencias actuales se liquiden antes de realizar nuevos pedidos.
Del hipercrecimiento a un impulso lento
La desaceleración actual sigue a un periodo de volatilidad sin precedentes. En abril, el mercado de terapias contra la obesidad, valorado en ₹2.000 crore, experimentó un aumento masivo, con un crecimiento del valor del 50% mes a mes y un incremento de los volúmenes del 88%. Esta explosión fue desencadenada en gran medida por el vencimiento de la patente de la semaglutida el 20 de marzo, lo que permitió que los principales actores como Sun Pharma, Dr. Reddy's y Torrent inundaran el mercado con versiones genéricas más económicas.
Sin embargo, el impulso perdió fuerza en mayo. Los datos de la firma de investigación de mercado Pharmarack indican que el crecimiento del valor mes a mes se desplomó a solo un 6%, mientras que el crecimiento de unidades se ralentizó al 12%. Esta repentina desaceleración ha tomado desprevenidos a fabricantes y distribuidores ante el rápido cambio en la demanda.
Cambios regulatorios y panorama competitivo
Los expertos de la industria sugieren que la moderación en las ventas podría no ser puramente una cuestión de oferta y demanda, sino que podría estar vinculada al endurecimiento de la supervisión regulatoria. Las advertencias gubernamentales y las restricciones de prescripción introducidas en abril estipulan que las terapias de GLP-1 solo deben ser prescritas por especialistas cualificados. Se espera que estas directrices influyan en los patrones de prescripción y, potencialmente, moderen el uso "off-label" que suele asociarse con la pérdida de peso.
A pesar de la desaceleración de la semaglutida, el mercado más amplio de agonistas del receptor de GLP-1 muestra resiliencia a través de otros productos. Mounjaro (tirzepatida), comercializado por Eli Lilly, sigue siendo la fuerza dominante en el mercado farmacéutico. En mayo, las ventas de Mounjaro aumentaron un 12% hasta alcanzar los ₹136 crore, lo que demuestra que el interés por el tratamiento avanzado de la obesidad y la diabetes sigue siendo alto, incluso cuando los segmentos genéricos específicos se estabilizan.
Conclusiones clave
- Crisis de inventario: El canal comercial está actualmente cargado con casi ₹100 crore en exceso de existencias de semaglutida, con mayoristas que mantienen hasta 60 días de inventario.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento del volumen del 88% en abril tras el vencimiento de la patente, mayo registró una fuerte caída en el impulso, con un crecimiento del valor que se ralentizó a solo un 6%.
- Impacto regulatorio: Se cree que las nuevas directrices gubernamentales que requieren prescripciones de especialistas para las terapias de GLP-1 son un factor que contribuye al reciente enfriamiento de la demanda.