El mercado de la semaglutida encuentra un obstáculo con un exceso de existencias de ₹100 crore
El ascenso meteórico del mercado de la semaglutida y las terapias para la pérdida de peso en la India ha encontrado un contratiempo inesperado. Tras un aumento masivo tras la expiración de las patentes, el sector se enfrenta ahora a un exceso de inventario significativo que amenaza con interrumpir la cadena de suministro.
La crisis de inventario: un exceso de ₹100 crore
El tan promocionado mercado de las terapias contra la obesidad, valorado en aproximadamente ₹2.000 crore, ha experimentado una fuerte desaceleración en su impulso. Fuentes de la industria indican que los distribuidores y mayoristas cuentan actualmente con un exceso de inventario valorado en casi ₹100 crore.
Según Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), el canal comercial mantiene entre 50 y 60 días de existencias de semaglutida. Esto es significativamente superior al estándar de la industria de 30 a 45 días. Como resultado, los socios del canal han implementado una congelación de las nuevas adquisiciones a las compañías farmacéuticas, esperando a que se liquiden las existencias actuales antes de realizar nuevos pedidos.
Del crecimiento rápido a las ventas lentas
La desaceleración actual sigue a un periodo de crecimiento explosivo. En abril, el mercado experimentó un aumento masivo, con un crecimiento del valor del 50% intermensual y un incremento de los volúmenes del 88%. Este repunte fue impulsado en gran medida por la llegada de marcas de semaglutida genérica más económicas de importantes actores farmacéuticos como Sun Pharma, Dr. Reddy’s y Torrent, tras la expiración de la patente del fármaco el 20 de marzo.
Sin embargo, los datos de mayo cuentan una historia diferente. La firma de investigación de mercado Pharmarack informa que el crecimiento del valor intermensual se ralentizó hasta solo el 6%, mientras que el crecimiento de unidades se enfrió hasta el 12%. Esta repentina moderación ha dejado a la red de distribución luchando por equilibrar el suministro de nuevos genéricos con la ralentización de la demanda.
Obstáculos regulatorios y competidores del mercado
Ejecutivos de la industria sugieren que el enfriamiento de la demanda podría no ser puramente orgánico. Las recientes advertencias gubernamentales y las restricciones de prescripción con respecto a las terapias GLP-1 probablemente han afectado su adopción. Específicamente, las nuevas directrices anunciadas en abril exigen que estos medicamentos sean recetados únicamente por especialistas cualificados, lo que puede haber generado fricciones en los patrones de prescripción de los médicos generales.
A pesar de la volatilidad de la semaglutida, el mercado más amplio de agonistas del receptor GLP-1 muestra focos de fortaleza. Mounjaro (tirzepatida), comercializado por Eli Lilly, sigue siendo el actor dominante en el segmento. En mayo, las ventas de Mounjaro crecieron un 12%, alcanzando los ₹136 crore. Este desempeño contribuyó al crecimiento general del mercado minorista farmacéutico organizado de la India, valorado en ₹2,5 lakh crore, que se expandió casi un 11% durante el mes, impulsado principalmente por las terapias para enfermedades crónicas.
Conclusiones clave
- Exceso de inventario significativo: Los distribuidores mantienen entre 50 y 60 días de existencias de semaglutida, lo que crea un exceso de ₹100 crore en el canal comercial.
- Crecimiento en desaceleración: Tras un aumento del valor del 50% en abril, en mayo el crecimiento cayó drásticamente hasta solo el 6%, lo que provocó una pausa en las nuevas adquisiciones.
- Impacto regulatorio: Las nuevas directrices que exigen que los especialistas receten terapias GLP-1 pueden estar contribuyendo a la repentina moderación de las ventas.