Le marché du sémaglutide rencontre un obstacle avec un excédent de stock de 100 crores de roupies
L'ascension fulgurante du marché des thérapies contre la perte de poids et au sémaglutide en Inde a rencontré un revers inattendu. Après une poussée massive suite à l'expiration des brevets, le secteur est aujourd'hui confronté à un surplus de stocks important qui menace de perturber la chaîne d'approvisionnement.
La crise des stocks : un excédent de 100 crores de roupies
Le marché très médiatisé des thérapies contre l'obésité, évalué à environ 2 000 crores de roupies, a connu une nette décélération de sa dynamique. Des sources industrielles indiquent que les grossistes et les distributeurs détiennent actuellement un excédent de stocks évalué à près de 100 crores de roupies.
Selon Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), le canal de distribution détient 50 à 60 jours de stock de sémaglutide. Cela est nettement supérieur à la norme du secteur, qui se situe entre 30 et 45 jours. En conséquence, les partenaires de distribution ont instauré un gel des nouveaux approvisionnements auprès des entreprises pharmaceutiques, attendant que les stocks existants s'écoulent avant de passer de nouvelles commandes.
D'une croissance rapide à des ventes atones
Le ralentissement actuel fait suite à une période de croissance explosive. En avril, le marché a connu une poussée massive, avec une croissance de la valeur bondissant de 50 % en glissement mensuel et une augmentation des volumes de 88 %. Ce pic a été largement alimenté par l'arrivée de marques de sémaglutide génériques moins chères de la part de grands acteurs pharmaceutiques tels que Sun Pharma, Dr. Reddy’s et Torrent, suite à l'expiration du brevet du médicament le 20 mars.
Cependant, les données de mai racontent une tout autre histoire. Le cabinet d'études de marché Pharmarack rapporte que la croissance de la valeur en glissement mensuel a ralenti pour atteindre seulement 6 %, tandis que la croissance en volume s'est calmée à 12 %. Ce ralentissement soudain a laissé le réseau de distribution en difficulté pour équilibrer l'offre de nouveaux génériques et la baisse de la demande.
Obstacles réglementaires et concurrents du marché
Les dirigeants du secteur suggèrent que le refroidissement de la demande pourrait ne pas être purement organique. Les récents avis gouvernementaux et les restrictions de prescription concernant les thérapies GLP-1 ont probablement impacté l'adoption. Plus précisément, de nouvelles directives annoncées en avril exigent que ces médicaments ne soient prescrits que par des spécialistes qualifiés, ce qui pourrait avoir créé des frictions dans les habitudes de prescription des médecins généralistes.
Malgré la volatilité du sémaglutide, le marché plus large des agonistes des récepteurs du GLP-1 montre des zones de résilience. Mounjaro (tirzepatide), commercialisé par Eli Lilly, reste l'acteur dominant du segment. En mai, les ventes de Mounjaro ont augmenté de 12 %, atteignant 136 crores de roupies. Cette performance a contribué à la croissance globale du marché organisé de la vente de détail pharmaceutique en Inde, évalué à 2,5 lakh crores de roupies, qui s'est développé de près de 11 % au cours du mois, principalement sous l'impulsion des traitements chroniques.
Points clés à retenir
- Excédent de stocks important : Les grossistes détiennent 50 à 60 jours de stock de sémaglutide, créant un excédent de 100 crores de roupies dans le canal de distribution.
- Ralentissement de la croissance : Après une hausse de 50 % de la valeur en avril, le mois de mai a vu la croissance chuter à seulement 6 %, entraînant une pause dans les nouveaux approvisionnements.
- Impact réglementaire : Les nouvelles directives exigeant que des spécialistes prescrivent les thérapies GLP-1 pourraient contribuer au ralentissement soudain des ventes.