Mercado de Semaglutida Encontra um Obstáculo com Excesso de Estoque de ₹100 Crores
A ascensão meteórica do mercado de terapias de perda de peso e semaglutida na Índia encontrou um revés inesperado. Após um aumento massivo após a expiração de patentes, o setor agora enfrenta um excesso de estoque significativo que ameaça interromper a cadeia de suprimentos.
A Crise de Estoque: Um Excesso de ₹100 Crores
O muito comentado mercado de terapia para obesidade, avaliado em aproximadamente ₹2.000 crores, apresentou uma forte desaceleração em seu ritmo. Fontes do setor indicam que distribuidores e atacadistas estão atualmente com um excesso de inventário avaliado em quase ₹100 crores.
De acordo com Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), o canal comercial está retendo de 50 a 60 dias de estoque de semaglutida. Isso é significativamente superior ao padrão da indústria de 30 a 45 dias. Como resultado, os parceiros de canal implementaram um congelamento nas novas aquisições junto às empresas farmacêuticas, aguardando a liquidação dos estoques existentes antes de fazer novos pedidos.
Do Crescimento Rápido às Vendas Lentas
A desaceleração atual segue um período de crescimento explosivo. Em abril, o mercado testemunhou um aumento massivo, com o crescimento em valor saltando 50% mês a mês e os volumes aumentando em 88%. Esse pico foi impulsionado em grande parte pela entrada de marcas genéricas de semaglutida mais baratas de grandes players farmacêuticos como Sun Pharma, Dr. Reddy’s e Torrent, após a expiração da patente do medicamento em 20 de março.
No entanto, os dados de maio contam uma história diferente. A empresa de pesquisa de mercado Pharmarack relata que o crescimento de valor mês a mês desacelerou para apenas 6%, enquanto o crescimento em unidades esfriou para 12%. Essa moderação repentina deixou a rede de distribuição lutando para equilibrar a oferta de novos genéricos com a desaceleração da demanda.
Obstáculos Regulatórios e Concorrentes de Mercado
Executivos do setor sugerem que o resfriamento da demanda pode não ser puramente orgânico. Avisos governamentais recentes e restrições de prescrição em relação às terapias de GLP-1 provavelmente impactaram a adesão. Especificamente, novas diretrizes anunciadas em abril determinam que esses medicamentos sejam prescritos apenas por especialistas qualificados, o que pode ter criado fricção nos padrões de prescrição de clínicos gerais.
Apesar da volatilidade da semaglutida, o mercado mais amplo de agonistas do receptor de GLP-1 mostra pontos de força. Mounjaro (tirzepatida), comercializado pela Eli Lilly, continua sendo o player dominante no segmento. Em maio, as vendas de Mounjaro cresceram 12%, atingindo ₹136 crores. Esse desempenho contribuiu para o crescimento geral do mercado de varejo farmacêutico organizado da Índia, de ₹2,5 lakh crores, que expandiu quase 11% durante o mês, impulsionado principalmente por terapias para doenças crônicas.
Principais Conclusões
- Excesso Significativo de Estoque: Os distribuidores estão retendo de 50 a 60 dias de estoque de semaglutida, criando um excesso de ₹100 crores no canal comercial.
- Desaceleração do Crescimento: Após um salto de 50% em valor em abril, maio viu o crescimento despencar para apenas 6%, levando a uma pausa nas novas aquisições.
- Impacto Regulatório: Novas diretrizes exigindo que especialistas prescrevam terapias de GLP-1 podem estar contribuindo para a súbita moderação nas vendas.