Semaglutide-Markt gerät durch Überbestände im Wert von 100 Crore ₹ ins Stocken
Der rasante Aufstieg des Marktes für Gewichtsverlust- und Semaglutid-Therapien in Indien ist auf einen unerwarteten Rückschlag gestoßen. Nach einem massiven Anstieg infolge abgelaufener Patente kämpft der Sektor nun mit einem erheblichen Lagerüberhang, der die Lieferkette zu stören droht.
Die Inventarkrise: Ein Überhang von 100 Crore ₹
Der vielbeachtete Markt für Adipositas-Therapien, der auf etwa 2.000 Crore ₹ geschätzt wird, verzeichnet eine deutliche Verlangsamung des Wachstums. Branchenquellen deuten darauf hin, dass Lagerhalter und Großhändler derzeit über Überbestände im Wert von fast 100 Crore ₹ verfügen.
Laut Rajiv Singhal, Generalsekretär der All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), hält der Handelskanal Vorräte an Semaglutid für 50–60 Tage. Dies liegt deutlich über dem Branchenstandard von 30–45 Tagen. Infolgedessen haben die Vertriebspartner die Neuanschaffungen bei Pharmaunternehmen vorübergehend gestoppt und warten darauf, dass die vorhandenen Bestände abverkauft werden, bevor sie neue Bestellungen aufgeben.
Vom rasanten Wachstum zu schleppenden Verkäufen
Die aktuelle Verlangsamung folgt auf eine Phase explosiven Wachstums. Im April erlebte der Markt einen massiven Aufschwung, wobei das Wertwachstum im Vergleich zum Vormonat um 50 % sprang und die Volumina um 88 % stiegen. Dieser Anstieg wurde maßgeblich durch den Zustrom günstigerer generischer Semaglutid-Marken großer Pharmaunternehmen wie Sun Pharma, Dr. Reddy’s und Torrent nach dem Patentablauf des Medikaments am 20. März vorangetrieben.
Die Daten für Mai zeichnen jedoch ein anderes Bild. Das Marktforschungsunternehmen Pharmarack berichtet, dass das monatliche Wertwachstum auf nur 6 % sank, während das Absatzwachstum auf 12 % abkühlte. Diese plötzliche Abschwächung hat dazu geführt, dass das Vertriebsnetz Schwierigkeiten hat, das Angebot an neuen Generika mit der nachlassenden Nachfrage in Einklang zu bringen.
Regulatorische Hürden und Marktbegleiter
Branchenvertreter vermuten, dass die nachlassende Nachfrage nicht rein organischer Natur sein könnte. Jüngste staatliche Empfehlungen und Verschreibungsbeschränkungen für GLP-1-Therapien haben die Inanspruchnahme wahrscheinlich beeinflusst. Insbesondere schreiben die im April angekündigten neuen Richtlinien vor, dass diese Medikamente nur von qualifizierten Fachärzten verschrieben werden dürfen, was zu Reibungsverlusten bei den Verschreibungsmustern von Allgemeinmedizinern geführt haben könnte.
Trotz der Volatilität bei Semaglutid zeigt der breitere Markt für GLP-1-Rezeptoragonisten punktuelle Stärke. Mounjaro (Tirzepatid), vermarktet von Eli Lilly, bleibt der dominierende Akteur in diesem Segment. Im Mai stiegen die Verkäufe von Mounjaro um 12 % auf 136 Crore ₹. Diese Leistung trug zum Gesamtwachstum des indischen organisierten Pharma-Einzelhandelsmarktes im Wert von 2,5 Lakh Crore ₹ bei, der im selben Monat um fast 11 % wuchs, primär getrieben durch Therapien für chronische Erkrankungen.
Wichtigste Erkenntnisse
- Erheblicher Lagerüberhang: Lagerhalter halten Vorräte an Semaglutid für 50–60 Tage, was zu einem Überhang von 100 Crore ₹ im Handelskanal führt.
- Nachlassendes Wachstum: Nach einem Wertanstieg von 50 % im April sank das Wachstum im Mai auf nur 6 %, was zu einem Stopp der Neuanschaffungen führte.
- Regulatorische Auswirkungen: Neue Richtlinien, die vorschreiben, dass GLP-1-Therapien nur von Fachärzten verschrieben werden dürfen, könnten zu der plötzlichen Abschwächung der Verkäufe beitragen.