Pasar Semaglutide Menghadapi Perlambatan dengan Kelebihan Stok Senilai ₹100 Crore

Pertumbuhan pesat di pasar terapi obesitas dan penurunan berat badan di India telah menemui hambatan mendadak seiring melemahnya momentum penjualan. Setelah lonjakan besar menyusul berakhirnya masa paten, segmen semaglutide kini tengah bergelut dengan penumpukan inventaris yang signifikan yang mengancam margin keuntungan para distributor.

Penumpukan Inventaris: Tantangan Senilai ₹100 Crore

Setelah periode pertumbuhan hiper awal, pasar terapi semaglutide telah memasuki periode kelesuan. Estimasi industri menunjukkan bahwa para stokis dan grosir saat ini memiliki kelebihan inventaris yang bernilai sekitar ₹100 crore.

Menurut Rajiv Singhal, Sekretaris Jenderal All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), mitra saluran saat ini memegang stok untuk 50 hingga 60 hari. Angka ini jauh lebih tinggi dibandingkan norma standar industri yaitu 30 hingga 45 hari. Akibatnya, banyak grosir telah menekan tombol "jeda" pada pengadaan baru dari produsen farmasi, sambil menunggu stok yang ada terjual habis sebelum melakukan pesanan baru.

Dari Pertumbuhan Hiper ke Moderasi

Kinerja pasar baru-baru ini menunjukkan kontras yang tajam antara bulan April dan Mei. Pada bulan April, pasar terapi obesitas senilai ₹2.000 crore mengalami lonjakan besar, dengan pertumbuhan nilai melonjak 50% secara bulanan dan volume melonjak sebesar 88%. Kegilaan ini didorong oleh berakhirnya masa paten semaglutide pada 20 Maret, yang memungkinkan pemain besar India seperti Sun Pharma, Dr. Reddy's, dan Torrent membanjiri pasar dengan alternatif generik yang lebih murah.

Namun, data dari firma riset pasar Pharmarack mengungkapkan bahwa momentum ini kehilangan kekuatannya pada bulan Mei. Pertumbuhan nilai bulanan melambat menjadi hanya 6%, sementara pertumbuhan unit melambat menjadi 12%. Meskipun pasar ritel farmasi terorganisir yang lebih luas senilai ₹2,5 lakh crore tumbuh sebesar 11%, mendinginnya segmen GLP-1 menonjol sebagai pergeseran yang signifikan.

Pergeseran Regulasi dan Lanskap Kompetitif

Pakar industri menunjukkan bahwa moderasi penjualan yang tiba-tiba mungkin bukan semata-mata masalah penawaran dan permintaan, tetapi juga hasil dari pengetatan regulasi. Imbauan pemerintah dan pembatasan peresepan baru-baru ini menetapkan bahwa terapi GLP-1 hanya boleh diresepkan oleh spesialis yang berkualifikasi. Langkah ini bertujuan untuk mengatur penggunaan obat-obatan tersebut, yang utamanya ditujukan untuk manajemen diabetes tipe 2 dan obesitas.

Meskipun terjadi perlambatan semaglutide, Mounjaro (tirzepatide) milik Eli Lilly terus mendominasi lanskap tersebut. Sebagai sesama agonis reseptor GLP-1, Mounjaro tetap menjadi terapi dengan penjualan terbesar di pasar farmasi pada bulan Mei, dengan penjualan meningkat 12% mencapai ₹136 crore.

Poin-Poin Penting

• Krisis Inventaris: Stokis memegang kelebihan stok semaglutide untuk 50–60 hari, bernilai sekitar ₹100 crore, yang menyebabkan penghentian pesanan baru.
• Perlambatan Pertumbuhan: Setelah lonjakan nilai sebesar 50% pada bulan April menyusul berakhirnya paten, bulan Mei melihat pertumbuhan anjlok menjadi hanya 6% secara bulanan.
• Dampak Regulasi: Pedoman yang lebih ketat yang mewajibkan resep khusus untuk terapi GLP-1 diyakini menjadi faktor kontribusi terhadap mendinginnya pasar.