세마글루타이드 시장, 1,000억 루피 규모의 과잉 재고로 인한 성장 둔화 직면
인도의 비만 및 체중 감량 치료제 시장의 폭발적인 성장이 판매 모멘텀의 약화로 인해 갑작스러운 난관에 봉착했습니다. 특허 만료 이후 급격한 성장세를 보였던 세마글루타이드 부문은 현재 유통업체의 수익성을 위협하는 상당한 규모의 재고 과잉 문제로 어려움을 겪고 있습니다.
재고 과잉: 1,000억 루피 규모의 과제
초기 초고속 성장기를 거친 세마글루타이드 치료제 시장은 현재 침체기에 접어들었습니다. 업계 추산에 따르면, 재고 판매업체와 도매업체들은 현재 약 1,000억 루피 규모의 과잉 재고를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
인도 화학 및 약사 협회(AIOCD)의 사무총장 라지브 싱할(Rajiv Singhal)에 따르면, 유통 파트너들은 현재 5060일 치의 재고를 보유하고 있습니다. 이는 업계 표준인 3045일보다 상당히 높은 수준입니다. 이에 따라 많은 도매업체들이 기존 재고를 소진할 때까지 신규 주문을 미루며 제약사로부터의 신규 조달을 일시 중단한 상태입니다.
초고속 성장에서 완만한 성장으로
최근 시장 실적을 보면 4월과 5월 사이에 극명한 차이가 나타납니다. 4월에는 2,000억 루피 규모의 비만 치료제 시장이 엄청난 호황을 누리며, 매출액은 전월 대비 50% 급증했고 판매량은 88%나 뛰었습니다. 이러한 열풍은 3월 20일 세마글루타이드의 특허 만료로 인해 Sun Pharma, Dr. Reddy's, Torrent와 같은 인도의 주요 제약사들이 저렴한 제네릭(복제약) 대안을 시장에 대거 공급할 수 있게 되면서 촉발되었습니다.
하지만 시장 조사 기관인 Pharmarack의 데이터에 따르면, 이러한 모멘텀은 5월 들어 힘을 잃었습니다. 전월 대비 매출 성장률은 6%로 둔화되었고, 판매량 성장률은 12%로 낮아졌습니다. 전체 2.5조 루피 규모의 조직화된 제약 소매 시장이 11% 성장한 것과 대조적으로, GLP-1 부문의 성장세 둔화는 주목할 만한 변화입니다.
규제 변화 및 경쟁 구도
업계 전문가들은 갑작스러운 판매 둔화가 단순히 수요와 공급의 문제만이 아니라 규제 강화의 결과일 수도 있다고 시사합니다. 최근 정부의 권고 및 처방 제한에 따르면, GLP-1 치료제는 자격을 갖춘 전문의만이 처방할 수 있도록 규정하고 있습니다. 이러한 조치는 주로 제2형 당뇨병 및 비만 관리를 목적으로 하는 이 약물들의 사용을 규제하기 위한 것입니다.
세마글루타이드의 성장 둔화에도 불구하고, Eli Lilly의 Mounjaro(tirzepatide)는 시장을 계속해서 주도하고 있습니다. 동일한 GLP-1 수용체 작용제인 Mounjaro는 5월 제약 시장에서 가장 많이 판매된 치료제 자리를 유지했으며, 매출은 12% 증가하여 136억 루피에 달했습니다.
핵심 요약
- 재고 위기: 재고 판매업체들이 약 1,000억 루피 규모의 50~60일 치 세마글루타이드 과잉 재고를 보유하고 있어 신규 주문이 중단되었습니다.
- 성장 둔화: 특허 만료 후 4월에 매출이 50% 급증했으나, 5월에는 전월 대비 성장률이 6%로 급락했습니다.
- 규제 영향: GLP-1 치료제에 대해 전문의의 처방을 요구하는 엄격한 가이드라인이 시장 냉각의 원인 중 하나로 작용하고 있는 것으로 보입니다.