Semaglutide-markt krijgt tegenslag door ₹100 crore aan overschot aan voorraad

De veelverwachte stijging in de Indiase semaglutide-therapiemarkt is gestuit op een aanzienlijke hindernis, doordat trage verkoop heeft geleid tot een enorm voorraadoverschot. Na een explosieve start van het jaar kampt het segment voor afslankmedicijnen nu met een geschat overschot van ₹100 crore aan voorraad in het handelskanaal.

De stijging na patentverloop en de daaropvolgende vertraging

De markt voor obesitastherapie, met een waarde van ongeveer ₹2.000 crore, beleefde in april een ongekende boom. Deze stijging werd veroorzaakt door het verloop van het patent op semaglutide op 20 maart, wat de weg vrijmaakte voor een vloedgolf aan goedkopere generieke alternatieven van grote farmaceutische spelers zoals Sun Pharma, Dr. Reddy's en Torrent Pharmaceuticals. In april zag de markt een enorme stijging van 50% in waarde op maand-op-maand (m-o-m) basis en een sprong van 88% in volume.

Dit momentum verdampte echter snel in mei. Volgens gegevens van marktonderzoeksbureau Pharmarack vertraagde de waardegroei van de markt naar slechts 6% m-o-m, terwijl de groei in eenheden vertraagde naar 12%. Deze plotselinge vertraging heeft distributeurs en groothandels in een precaire positie gebracht.

Voorraadoverschot en stagnatie in het kanaal

De onbalans tussen vraag en aanbod heeft geleid tot een aanzienlijk "voorraadoverschot". Rajiv Singhal, secretaris-generaal van de All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), merkte op dat stockisten en groothandels momenteel 50–60 dagen aan GLP-1 (semaglutide) voorraad aanhouden. Dit is aanzienlijk hoger dan de industriestandaard van 30–45 dagen.

Door deze opbouw hebben kanaalpartners effectief op de pauzeknop gedrukt wat betreft nieuwe inkoop. De meeste groothandels zijn gestopt met het bestellen van nieuwe leveringen bij farmaceutische fabrikanten totdat de bestaande voorraad ter waarde van ₹100 crore uit het systeem is verkocht.

Regelgevende verschuivingen en het concurrentieveld

Experts in de sector suggereren dat de afkoelende vraag mogelijk niet puur organisch is. De vertraging valt samen met recente overheidsadviezen en strengere voorschriftrichtlijnen. Naar aanleiding van de in april aangekondigde richtlijnen moeten GLP-1-therapieën — die worden gebruikt voor zowel de behandeling van diabetes type 2 als obesitas — nu uitsluitend worden voorgeschreven door gekwalificeerde specialisten, wat de gemakkelijke toegang voor algemene patiënten mogelijk beperkt.

Ondanks de volatiliteit rond semaglutide blijft het bredere farmaceutische landschap veerkrachtig. Mounjaro (tirzepatide) van Eli Lilly, een andere GLP-1-receptoragonist, blijft marktleider. De verkoop van Mounjaro steeg met 12% tot ₹136 crore in mei. Dit droeg bij aan de algehele groei van de Indiase georganiseerde farmaceutische detailhandelsmarkt van ₹2,5 lakh crore, die die maand met bijna 11% groeide, grotendeels gedreven door chronische therapieën.

Belangrijkste conclusies

• Massief voorraadoverschot: Het handelskanaal voor semaglutide is momenteel belast met een overschot aan voorraad van ongeveer ₹100 crore, waarbij groothandels tot wel 60 dagen aan voorraad aanhouden.
• Vertraging in groei: Na een stijging van 50% in waarde in april na het verloop van het patent, daalde de maand-op-maand waardegroei in mei naar slechts 6%.
• Regelgevende impact: Strengere richtlijnen die voorschriften door specialisten vereisen voor GLP-1-therapieën, worden vermoed een bijdragende factor te zijn in de plotselinge matiging van de verkoop.