Semaglutide-markt kampt met neergang door overschot van ₹100 crore

De explosieve groei in de Indiase markt voor obesitastherapie is gestuit op een aanzienlijke hindernis, aangezien de verkoop van semaglutide in mei scherp is afgenomen. Na een enorme stijging door de lancering van generieke middelen, kampt de sector nu met een enorm voorraadoverschot dat de marges voor zowel distributeurs als fabrikanten onder druk zet.

De stijging na patentverloop en de plotselinge vertraging

De semaglutide-markt, momenteel gewaardeerd op ongeveer ₹2.000 crore, beleefde in april een enorme boom nadat het patent op het medicijn op 20 maart verliep. Dit patentverloop veroorzaakte een vloedgolf van goedkopere generieke alternatieven van grote Indiase farmaceutische reuzen, waaronder Sun Pharma, Dr. Reddy's en Torrent Pharmaceuticals. In april zag de markt een verbluffende groei van 50% op maandbasis (m-o-m) in waarde en een stijging van 88% in volumes.

Dit momentum hield echter geen stand in mei. Volgens gegevens van marktonderzoeksbureau Pharmarack vertraagde de marktgroei aanzienlijk, waarbij de groei in waarde daalde naar slechts 6% m-o-m en de groei in eenheden afkoelde naar 12%. Deze plotselinge vertraging heeft ervoor gezorgd dat de handelskanalen moeite hebben om de enorme hoeveelheden medicijnen te verkopen die tijdens de drukte in april zijn verzonden.

Voorraadoverschot en distributieknelpunten

De grootste zorg voor belanghebbenden in de sector is de enorme opbouw van onverkochte voorraden. Rajiv Singhal, secretaris-generaal van de All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), merkte op dat distributeurs en groothandels momenteel een voorraad GLP-1 (semaglutide) voor 50–60 dagen aanhouden. Dit is aanzienlijk hoger dan de standaard industriële benchmark van 30–45 dagen.

Schattingen wijzen uit dat de waarde van dit overschot aan voorraden in het handelskanaal bijna ₹100 crore bedraagt. Als gevolg hiervan hebben veel kanaalpartners de nieuwe inkoop bij farmaceutische bedrijven stopgezet en kiezen ze ervoor om de bestaande voorraad te liquideren voordat ze nieuwe bestellingen plaatsen. Deze pauze in de toeleveringsketen zou kunnen leiden tot een periode van stagnatie voor fabrikanten die willen profiteren van de trend in obesitastherapie.

Impact van regelgeving en het concurrentielandschap

Experts in de sector suggereren dat de afname in de verkoop niet alleen een kwestie is van vraag en aanbod, maar ook het gevolg kan zijn van strenger toezicht door de regelgever. Recente overheidsadviezen en beperkingen op het voorschrijven bepalen dat GLP-1-therapieën alleen door gekwalificeerde specialisten mogen worden voorgeschreven. Deze richtlijnen, die in april werden aangekondigd, kunnen hebben gefungeerd als een rem op het snelle, wijdverbreide voorschrijven dat tijdens de initiële hype werd gezien.

Ondanks de vertraging bij semaglutide blijft het bredere farmaceutische landschap veerkrachtig. Mounjaro (tirzepatide) van Eli Lilly, een andere GLP-1-receptoragonist die wordt gebruikt voor diabetes en obesitas, blijft marktleider. De verkoop van Mounjaro steeg in mei met 12% naar ₹136 crore. Over het algemeen groeide de georganiseerde farmaceutische detailhandel van ₹2,5 lakh crore met bijna 11%, grotendeels ondersteund door therapieën voor chronische ziekten.

Belangrijkste conclusies

• Enorm voorraadoverschot: Het handelskanaal voor semaglutide houdt ongeveer ₹100 crore aan overtollige voorraad aan, waarbij groothandels een voorraad voor 50–60 dagen aanhouden.
• Vertraging in groei: Na een stijging van 50% in waarde in april, kelderde de groei van de semaglutide-markt in mei naar slechts 6%.
• Regelgevende hindernissen: Nieuwe overheidsrichtlijnen die voorschriften door specialisten vereisen voor GLP-1-therapieën, worden beschouwd als een bijdragende factor aan de afname van de verkoop.