Semaglutid-Markt gerät ins Stocken, da Überbestände ₹100 Crore erreichen

Das explosive Wachstum auf dem indischen Markt für Adipositas-Therapien ist im Mai auf ein erhebliches Hindernis gestoßen, da die Verkäufe von Semaglutid stark zurückgingen. Nach einem massiven Anstieg, der durch die Markteinführung von Generika ausgelöst wurde, kämpft die Branche nun mit einem enormen Lagerüberhang, der die Margen von Distributoren und Herstellern gleichermaßen unter Druck setzt.

Der Boom nach Patentablauf und der plötzliche Abschwung

Der Semaglutid-Markt, der derzeit auf etwa ₹2.000 Crore geschätzt wird, erlebte im April einen massiven Boom, nachdem das Patent am 20. März ausgelaufen war. Dieser Patentablauf löste eine Flut günstigerer generischer Alternativen großer indischer Pharmariesen aus, darunter Sun Pharma, Dr. Reddy's und Torrent Pharmaceuticals. Im April verzeichnete der Markt ein atemberaubendes Wachstum von 50 % im Vergleich zum Vormonat (m-o-m) beim Wert und einen Anstieg der Volumina um 88 %.

Dieser Schwung ließ sich jedoch im Mai nicht fortsetzen. Laut Daten des Marktforschungsunternehmens Pharmarack verlangsamte sich das Marktwachstum erheblich: Das Wertwachstum sank auf nur 6 % m-o-m, während das Absatzwachstum auf 12 % abkühlte. Diese plötzliche Verlangsamung führt dazu, dass der Vertriebskanal Schwierigkeiten hat, die riesigen Mengen an Medikamenten abzuverkaufen, die während des Ansturms im April versandt wurden.

Lagerüberhang und Engpässe im Vertrieb

Die Hauptsorge der Branchenakteure ist der massive Aufbau unverkaufter Bestände. Rajiv Singhal, Generalsekretär der All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), merkte an, dass Lagerhalter und Großhändler derzeit Vorräte für 50–60 Tage an GLP-1 (Semaglutid) halten. Dies liegt deutlich über dem branchenüblichen Benchmark von 30–45 Tagen.

Schätzungen zufolge beläuft sich der Wert dieser Überbestände im Vertriebskanal auf fast ₹100 Crore. Infolgedessen haben viele Vertriebspartner die Neuanschaffungen bei Pharmaunternehmen gestoppt und entscheiden sich stattdessen dafür, die vorhandenen Bestände abzuverkaufen, bevor sie neue Bestellungen aufgeben. Diese Unterbrechung in der Lieferkette könnte zu einer Phase der Stagnation für Hersteller führen, die vom Trend der Adipositas-Therapie profitieren wollen.

Regulatorische Auswirkungen und Wettbewerbsumfeld

Branchenexperten vermuten, dass die Abschwächung der Verkäufe nicht nur eine Frage von Angebot und Nachfrage ist, sondern auch das Ergebnis einer verschärften regulatorischen Aufsicht sein könnte. Jüngste staatliche Empfehlungen und Verschreibungsbeschränkungen legen fest, dass GLP-1-Therapien nur von qualifizierten Fachärzten verschrieben werden dürfen. Diese im April angekündigten Richtlinien könnten als dämpfender Mechanismus gegen die schnelle, weit verbreitete Verschreibung gewirkt haben, die während der anfänglichen Hype-Phase zu beobachten war.

Trotz des Rückgangs bei Semaglutid bleibt die breitere Pharmalandschaft widerstandsfähig. Mounjaro (Tirzepatid) von Eli Lilly, ein weiterer GLP-1-Rezeptoragonist, der bei Diabetes und Adipositas eingesetzt wird, bleibt Marktführer. Die Verkäufe von Mounjaro stiegen im Mai um 12 % auf ₹136 Crore. Insgesamt wuchs der organisierte Pharma-Einzelhandelsmarkt im Wert von ₹2,5 Lakh Crore um fast 11 %, was weitgehend durch Therapien für chronische Krankheiten gestützt wurde.

Wichtigste Erkenntnisse

• Massives Überangebot an Lagerbeständen: Der Semaglutid-Vertriebskanal hält Überbestände im Wert von etwa ₹100 Crore, wobei Großhändler Vorräte für 50–60 Tage vorhalten.
• Wachstumsverlangsamung: Nach einem Wertanstieg von 50 % im April brach das Wachstum des Semaglutid-Marktes im Mai auf nur 6 % ein.
• Regulatorische Hürden: Es wird angenommen, dass neue staatliche Richtlinien, die Verschreibungen von GLP-1-Therapien durch Fachärzte vorschreiben, ein beitragender Faktor für den Umsatzrückgang sind.