Rynek semaglutydu odnotowuje spadek, gdy nadmiar zapasów osiąga wartość 100 crore rupii

Gwałtowny wzrost na indyjskim rynku terapii otyłości napotkał znaczną przeszkodę, ponieważ sprzedaż semaglutydu gwałtownie spadła w maju. Po ogromnym wzroście napędzanym przez wprowadzanie leków generycznych, branża zmaga się obecnie z ogromnym nadmiarem zapasów, co grozi obniżeniem marż zarówno dystrybutorów, jak i producentów.

Wzrost po wygaśnięciu patentu i nagłe spowolnienie

Rynek semaglutydu, wyceniany obecnie na około 2000 crore rupii, doświadczył ogromnego boomu w kwietniu, po tym jak lek stracił ochronę patentową 20 marca. Wygaśnięcie patentu wywołało falę tańszych zamienników generycznych od głównych indyjskich gigantów farmaceutycznych, w tym Sun Pharma, Dr. Reddy's i Torrent Pharmaceuticals. W kwietniu rynek odnotował zdumiewający 50-procentowy wzrost wartości miesiąc do miesiąca (m-o-m) oraz 88-procentowy wzrost wolumenu.

Jednak ten impet nie utrzymał się w maju. Według danych firmy badawczej Pharmarack, wzrost rynku znacząco spowolnił – wzrost wartości spadł do zaledwie 6% m-o-m, a wzrost liczby sprzedanych jednostek wyhamował do 12%. To nagłe spowolnienie sprawiło, że kanały handlowe mają trudności z upłynnieniem ogromnych ilości leków wysłanych podczas kwietniowego szczytu popytu.

Nadmiar zapasów i wąskie gardła w dystrybucji

Głównym powodem obaw interesariuszy branży jest ogromny przyrost niesprzedanych zapasów. Rajiv Singhal, Sekretarz Generalny All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), zauważył, że dystrybutorzy i hurtownicy posiadają obecnie zapasy leków GLP-1 (semaglutyd) wystarczające na 50–60 dni. Jest to wartość znacznie wyższa niż standardowy wskaźnik branżowy wynoszący 30–45 dni.

Szacuje się, że wartość tego nadmiarowego zapasu znajdującego się w kanałach handlowych wynosi blisko 100 crore rupii. W rezultacie wielu partnerów handlowych wstrzymało nowe zakupy od firm farmaceutycznych, decydując się na upłynnienie istniejących zapasów przed złożeniem nowych zamówień. Ta przerwa w łańcuchu dostaw może doprowadzić do okresu stagnacji dla producentów chcących wykorzystać trend terapii otyłości.

Wpływ regulacji i krajobraz konkurencyjny

Eksperci branżowi sugerują, że wyhamowanie sprzedaży może nie wynikać jedynie z relacji podaży i popytu, ale być również rezultatem zaostrzenia nadzoru regulacyjnego. Niedawne wytyczne rządowe i ograniczenia w przepisywaniu leków stanowią, że terapie GLP-1 mogą być przepisywane wyłącznie przez wykwalifikowanych specjalistów. Wytyczne te, ogłoszone w kwietniu, mogły zadziałać jako mechanizm hamujący gwałtowne i powszechne przepisywanie leków, które obserwowano podczas początkowego entuzjazmu.

Mimo spowolnienia sprzedaży semaglutydu, szerszy krajobraz farmaceutyczny pozostaje odporny. Mounjaro (tirzepatyd) firmy Eli Lilly, kolejny agonista receptora GLP-1 stosowany w leczeniu cukrzycy i otyłości, pozostaje liderem rynku. Sprzedaż Mounjaro wzrosła w maju o 12%, osiągając poziom 136 crore rupii. Ogólnie rzecz biorąc, zorganizowany rynek detaliczny farmaceutyków o wartości 2,5 lakh crore rupii wzrósł o prawie 11%, co w dużej mierze było wspierane przez terapie chorób przewlekłych.

Kluczowe wnioski

• Ogromny nadmiar zapasów: Kanał handlowy semaglutydu posiada około 100 crore rupii nadmiarowych zapasów, a hurtownicy utrzymują zapasy wystarczające na 50–60 dni.
• Spowolnienie wzrostu: Po 50-procentowym wzroście wartości w kwietniu, wzrost rynku semaglutydu spadł w maju do zaledwie 6%.
• Bariery regulacyjne: Uważa się, że nowe wytyczne rządowe wymagające recept od specjalistów w przypadku terapii GLP-1 są czynnikiem przyczyniającym się do spowolnienia sprzedaży.