Pasar Semaglutide Menghadapi Penurunan Saat Stok Berlebih Mencapai ₹100 Crore

Pertumbuhan pesat dalam pasar terapi obesitas di India telah menemui hambatan signifikan seiring dengan penurunan tajam penjualan semaglutide pada bulan Mei. Setelah lonjakan besar yang didorong oleh peluncuran obat generik, industri kini tengah bergelut dengan penumpukan inventaris besar-besaran yang mengancam akan menekan margin bagi distributor maupun produsen.

Lonjakan Pasca-Paten dan Perlambatan Tiba-tiba

Pasar semaglutide, yang saat ini bernilai sekitar ₹2.000 crore, mengalami lonjakan besar pada bulan April setelah masa paten obat tersebut berakhir pada 20 Maret. Berakhirnya masa paten ini memicu banjir alternatif generik yang lebih murah dari raksasa farmasi India, termasuk Sun Pharma, Dr. Reddy's, dan Torrent Pharmaceuticals. Pada bulan April, pasar mencatat pertumbuhan nilai bulanan (m-o-m) yang mengejutkan sebesar 50% dan lonjakan volume sebesar 88%.

Namun, momentum ini gagal berlanjut ke bulan Mei. Menurut data dari perusahaan riset pasar Pharmarack, pertumbuhan pasar melambat secara signifikan, dengan pertumbuhan nilai turun menjadi hanya 6% m-o-m dan pertumbuhan unit mendingin ke angka 12%. Perlambatan mendadak ini membuat saluran perdagangan kesulitan untuk mengalirkan sejumlah besar obat-obatan yang telah dikirim selama lonjakan di bulan April.

Penumpukan Inventaris dan Hambatan Distribusi

Kekhawatiran utama bagi para pemangku kepentingan industri adalah penumpukan stok yang tidak terjual secara masif. Rajiv Singhal, Sekretaris Jenderal All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), mencatat bahwa stokis dan grosir saat ini memegang inventaris GLP-1 (semaglutide) untuk 50–60 hari. Angka ini jauh lebih tinggi dibandingkan tolok ukur standar industri yaitu 30–45 hari.

Perkiraan menunjukkan bahwa nilai stok berlebih yang tertahan di saluran perdagangan mendekati ₹100 crore. Akibatnya, banyak mitra saluran telah menghentikan pengadaan baru dari perusahaan farmasi, dan memilih untuk melikuidasi inventaris yang ada sebelum melakukan pesanan baru. Jeda dalam rantai pasokan ini dapat menyebabkan periode stagnasi bagi produsen yang ingin memanfaatkan tren terapi obesitas.

Dampak Regulasi dan Lanskap Kompetitif

Para ahli industri menunjukkan bahwa moderasi penjualan mungkin bukan sekadar masalah penawaran dan permintaan, tetapi juga hasil dari pengawasan regulasi yang diperketat. Imbauan pemerintah dan pembatasan peresepan baru-baru ini menetapkan bahwa terapi GLP-1 hanya boleh diresepkan oleh spesialis yang berkualifikasi. Pedoman ini, yang diumumkan pada bulan April, mungkin telah bertindak sebagai mekanisme pendingin terhadap peresepan cepat dan luas yang terlihat selama masa euforia awal.

Meskipun terjadi perlambatan semaglutide, lanskap farmasi yang lebih luas tetap tangguh. Mounjaro (tirzepatide) dari Eli Lilly, agonis reseptor GLP-1 lainnya yang digunakan untuk diabetes dan obesitas, tetap menjadi pemimpin pasar. Penjualan Mounjaro naik 12% menjadi ₹136 crore pada bulan Mei. Secara keseluruhan, pasar ritel farmasi terorganisir senilai ₹2,5 lakh crore tumbuh hampir 11%, sebagian besar didukung oleh terapi penyakit kronis.

Poin-Poin Penting

  • Kelimpahan Inventaris yang Masif: Saluran perdagangan semaglutide menahan sekitar ₹100 crore stok berlebih, dengan grosir mempertahankan inventaris untuk 50–60 hari.
  • Perlambatan Pertumbuhan: Setelah lonjakan nilai sebesar 50% pada bulan April, pertumbuhan pasar semaglutide anjlok menjadi hanya 6% pada bulan Mei.
  • Hambatan Regulasi: Pedoman pemerintah yang baru, yang mewajibkan resep spesialis untuk terapi GLP-1, diyakini menjadi faktor yang berkontribusi terhadap perlambatan penjualan.