सेमाग्लुटाइड (Semaglutide) बाजारामध्ये मंदी; अतिरिक्त साठा ₹१०० कोटींवर पोहोचला

भारतातील लठ्ठपणा उपचार (obesity therapy) बाजारपेठेतील प्रचंड वाढीला मे महिन्यात सेमाग्लुटाइडच्या (semaglutide) विक्रीत झालेल्या मोठ्या घसरणीमुळे मोठा अडथळा निर्माण झाला आहे. जेनेरिक औषधांच्या लाँचिंगमुळे आलेल्या प्रचंड वाढीनंतर, आता उद्योग क्षेत्राला मोठ्या प्रमाणात साठलेल्या अतिरिक्त इन्व्हेंटरीचा (inventory overhang) सामना करावा लागत आहे, ज्यामुळे वितरक आणि उत्पादक दोघांच्याही नफ्यावर (margins) परिणाम होण्याची शक्यता आहे.

पेटंट संपल्यानंतरची वाढ आणि अचानक आलेली मंदी

सध्या अंदाजे ₹२,००० कोटी मूल्य असलेला सेमाग्लुटाइड बाजार, २० मार्च रोजी या औषधाचे पेटंट संपल्यानंतर एप्रिलमध्ये प्रचंड विस्तारला. पेटंट संपल्यामुळे सन फार्मा (Sun Pharma), डॉ. रेड्डीज (Dr. Reddy's) आणि टॉरेंट फार्मास्युटिकल्स (Torrent Pharmaceuticals) यांसारख्या प्रमुख भारतीय फार्मा कंपन्यांकडून स्वस्त जेनेरिक पर्यायांचा ओघ सुरू झाला. एप्रिलमध्ये, बाजार मूल्यामध्ये महिना-दर-महिना (m-o-m) ५०% ची मोठी वाढ आणि विक्रीच्या प्रमाणात (volumes) ८८% ची वाढ दिसून आली.

मात्र, ही गती मे महिन्यात कायम राहू शकली नाही. मार्केट रिसर्च फर्म Pharmarack च्या आकडेवारीनुसार, बाजारपेठेतील वाढ लक्षणीयरीत्या मंदावली असून, मूल्यातील वाढ केवळ ६% (m-o-m) आणि युनिटमधील वाढ १२% पर्यंत खाली आली आहे. या अचानक आलेल्या मंदीमुळे, एप्रिलमधील वाढीव मागणीमुळे पाठवलेल्या औषधांचा मोठा साठा विकण्यात व्यापारी चॅनेलला (trade channel) अडचणी येत आहेत.

अतिरिक्त साठा आणि वितरण क्षेत्रातील अडथळे

उद्योगातील भागधारकांसाठी (stakeholders) सर्वात मोठी चिंता म्हणजे न विकल्या गेलेल्या साठ्याची वाढती पातळी. ऑल इंडिया ऑर्गनायझेशन ऑफ केमिस्ट्स अँड ड्रग्जिस्ट्स (AIOCD) चे सरचिटणीस राजीव सिंघल यांनी नमूद केले की, स्टॉकस्ट आणि होलसेलर्सकडे सध्या ५०-६० दिवसांचा GLP-1 (semaglutide) साठा उपलब्ध आहे. हे प्रमाण उद्योगातील मानक ३०-४५ दिवसांपेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त आहे.

अंदाजानुसार, व्यापारी चॅनेलमध्ये अडकलेल्या या अतिरिक्त साठ्याचे मूल्य सुमारे ₹१०० कोटींच्या जवळ आहे. परिणामी, अनेक चॅनेल पार्टनर्सनी फार्मा कंपन्यांकडून नवीन खरेदी थांबवली असून, नवीन ऑर्डर देण्यापूर्वी सध्याचा साठा विकण्यावर भर दिला आहे. पुरवठा साखळीतील (supply chain) या विश्रांतीमुळे, लठ्ठपणा उपचार क्षेत्राचा फायदा घेण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या उत्पादकांसाठी मंदीचा काळ येऊ शकतो.

नियामक परिणाम आणि स्पर्धात्मक परिस्थिती

उद्योगातील तज्ज्ञांच्या मते, विक्रीतील ही घट केवळ पुरवठा आणि मागणीचा प्रश्न नसून, कडक झालेल्या नियामक देखरेखीचा (regulatory oversight) परिणाम असू शकतो. अलीकडील सरकारी मार्गदर्शक तत्त्वे आणि प्रिस्क्रिप्शनवरील निर्बंधांनुसार, GLP-1 उपचार केवळ पात्र तज्ज्ञांकडूनच (specialists) लिहून दिले जाणे आवश्यक आहे. एप्रिलमध्ये जाहीर करण्यात आलेल्या या मार्गदर्शक तत्त्वांमुळे, सुरुवातीच्या काळात झालेल्या अतिप्रचंड प्रिस्क्रिप्शनवर नियंत्रण मिळवण्यास मदत झाली असावी.

सेमाग्लुटाइडमधील मंदी असूनही, व्यापक फार्मा क्षेत्र अजूनही मजबूत आहे. मधुमेह आणि लठ्ठपणासाठी वापरले जाणारे दुसरे GLP-1 रिसेप्टर ॲगोनिस्ट, Eli Lilly चे Mounjaro (tirzepatide), अजूनही बाजारपेठेतील आघाडीचे उत्पादन आहे. मे महिन्यात Mounjaro ची विक्री १२% वाढून ₹१३६ कोटी झाली. एकूणच, ₹२.५ लाख कोटींच्या संघटित फार्मा रिटेल मार्केटमध्ये सुमारे ११% वाढ झाली, ज्याला प्रामुख्याने दीर्घकालीन आजारांच्या (chronic disease) उपचारांनी पाठबळ दिले.

मुख्य मुद्दे

• प्रचंड अतिरिक्त साठा: सेमाग्लुटाइड व्यापारी चॅनेलमध्ये सुमारे ₹१०० कोटींचा अतिरिक्त साठा आहे, असून होलसेलर्सकडे ५०-६० दिवसांचा इन्व्हेंटरी उपलब्ध आहे.
• वाढीचा वेग मंदावला: एप्रिलमध्ये मूल्यामध्ये ५०% वाढ झाल्यानंतर, मे महिन्यात सेमाग्लुटाइड बाजारपेठेतील वाढ घटून केवळ ६% वर आली.
• नियामक अडथळे: GLP-1 उपचारांसाठी तज्ज्ञांच्या प्रिस्क्रिप्शनची आवश्यकता असलेल्या नवीन सरकारी मार्गदर्शक तत्त्वांमुळे विक्री मंदावण्यास मदत झाली असावी असा अंदाज आहे.