ตลาด Semaglutide ชะลอตัว หลังพบสต็อกส่วนเกินมูลค่า ₹100 crore

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของตลาดการรักษาโรคอ้วนในอินเดียต้องเผชิญกับอุปสรรคที่ไม่คาดคิด เมื่อยอดขายที่ซบเซาในเดือนพฤษภาคมนำไปสู่การสะสมของสินค้าคงคลังจำนวนมหาศาล หลังจากที่เคยพุ่งสูงขึ้นอย่างมากจากการเข้ามาของยาสามัญ (generic) ปัจจุบันเซกเมนต์ semaglutide กำลังเผชิญกับปัญหาที่มีสต็อกส่วนเกินในช่องทางการค้าคาดการณ์ว่ามีมูลค่าสูงถึง ₹100 crore

การพุ่งสูงขึ้นหลังหมดอายุสิทธิบัตรและการชะลอตัวที่ตามมา

ตลาดการรักษาโรคอ้วนซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ ₹2,000 crore ประสบกับความสำเร็จอย่างมหาศาลในเดือนเมษายน การพุ่งสูงขึ้นนี้มีสาเหตุมาจากการหมดอายุสิทธิบัตรของ semaglutide เมื่อวันที่ 20 มีนาคม ซึ่งเป็นการเปิดทางให้ยาสามัญที่มีราคาถูกกว่าจากบริษัทยายักษ์ใหญ่ของอินเดีย รวมถึง Sun Pharma, Dr. Reddy's และ Torrent Pharmaceuticals โดยในเดือนเมษายน ตลาดมีการเติบโตของมูลค่าสูงถึง 50% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (m-o-m) และมีปริมาณการขายเพิ่มขึ้นถึง 88%

อย่างไรก็ตาม แรงส่งนี้ไม่สามารถรักษาไว้ได้จนถึงเดือนพฤษภาคม ข้อมูลจากบริษัทวิจัยตลาด Pharmarack ระบุว่าการเติบโตของมูลค่าชะลอตัวลงเหลือเพียง 6% m-o-m ในขณะที่การเติบโตของจำนวนหน่วยชะลอตัวลงเหลือ 12% การลดลงอย่างรวดเร็วของความต้องการนี้ทำให้ผู้ค้าส่งและผู้จัดจำหน่ายสินค้า (stockists) ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

ปัญหาสินค้าคงคลังล้นตลาดสร้างแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทาน

ตามรายงานของ Rajiv Singhal เลขาธิการ All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD) พบว่ามีปัญหาสินค้าคงคลังล้นตลาดอย่างมีนัยสำคัญทั่วประเทศ แม้ว่าวงจรสินค้าคงคลังมาตรฐานสำหรับผลิตภัณฑ์ยาโดยทั่วไปจะอยู่ที่ 30 ถึง 45 วัน แต่ปัจจุบันผู้จัดจำหน่ายและผู้ค้าส่งกลับถือครองสต็อก GLP-1 (semaglutide) ไว้มากถึง 50 ถึง 60 วัน

ขนาดของส่วนเกินนั้นมีจำนวนมหาศาล โดยการประมาณการของอุตสาหกรรมระบุว่าสต็อกส่วนเกินในช่องทางการค้ามีมูลค่าเกือบ ₹100 crore ส่งผลให้พันธมิตรในช่องทางการจำหน่ายได้ระงับการจัดซื้อใหม่จากผู้ผลิตยา เพื่อรอให้สินค้าคงคลังที่มีอยู่ระบายออกไปก่อนที่จะมีการสั่งซื้อใหม่

ผลกระทบด้านกฎระเบียบและภูมิทัศน์การแข่งขัน

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ว่าการชะลอตัวของยอดขายอาจไม่ใช่เพียงการปรับฐานของตลาดเท่านั้น แต่อาจเชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเมื่อเร็วๆ นี้ โดยในเดือนเมษายน ได้มีการประกาศคำแนะนำจากรัฐบาลและข้อจำกัดในการสั่งจ่ายยา ซึ่งระบุว่าการรักษาด้วย GLP-1 จะต้องสั่งจ่ายโดยแพทย์ผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเท่านั้น แนวทางที่เข้มงวดขึ้นนี้อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้การเข้าถึงของผู้บริโภคและปริมาณการสั่งจ่ายยาลดลงอย่างกะทันหัน

แม้ว่ายอดขาย semaglutide จะชะลอตัวลง แต่ตลาด GLP-1 receptor agonist ในภาพรวมยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในบางเซกเมนต์ โดย Mounjaro (tirzepatide) ของ Eli Lilly ยังคงเป็นยาที่มียอดขายสูงสุดในตลาดเภสัชกรรมในช่วงเดือนพฤษภาคม โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 12% แตะระดับ ₹136 crore ผลประกอบการนี้เกิดขึ้นในขณะ